Аннотация

В данной работе рассмотрены особенности функционирования мирового рынков нефти и нефтепродуктов (НиНП). Рассмотрена эволюция механизмов ценообразования и типология сделок. Приведены данные об основных участниках мирового рынка НиНП и основных направлениях торговли. Выявлены существующие на данном рынке риски, в частности, риск, связанный с колебанием мировых цен на НиНП. Проведён анализ стратегий управления ценовыми рисками, выявлены их преимущества и недостатки. Рассмотрены примеры применения данных стратегий. На основании проведённого анализа структуры и деятельности экспортной компании, выявлены необходимые меры для применения практики страхования ценовых рисков и наиболее приемлемые стратегии.

Abstract

This study is dedicated to the peculiarities of the world oil and oil products market. Types of transactions and the evolution of oil price mechanisms are considered. Data for the main actors on the world oil and oil products market and major trade movements are provided. The main risks in the world oil and oil products market are exposed, particularly price risk, connected with the price fluctuation on oil and oil products. The analysis of price risk management strategies has been made; the advantages and disadvantages of those strategies have been revealed. The examples of price risk management strategies are considered. On the basis of an export company structure and operation analysis, the reasonable steps for price risk management are stated and most appropriate strategies are shown.

Оглавление

Список сокращений и терминов

НиНП – нефть и нефтепродукты.

НПЗ – нефтеперерабатывающий завод.

Баррель (бар.) – единица измерения объёма нефти, равная 42 галлонам, или 158,988 л.

ОПЕК (Organization of the Petroleum Exporting Countries) – Организация стран экспортёров нефти.

ОЭСР (Organization for Economic Co-operation and Development) – Организация Экономического Сотрудничества и Развития.

Регион АРА – Амстердам, Роттердам, Антверпен.

Биржа – юридическое лицо, обеспечивающее регулярное функционирование организованного рынка товаров, валют, ценных бумаг и производных финансовых инструментов.

NYMEX (New York Mercantile Exchange) – Нью-Йоркская товарная биржа.

ICE (InterContinental Exchange) – Лондонская биржа.

Трейдер – биржевой торговец. Обычно подразумевается торговля ценными бумагами (акциями, облигациями, фьючерсами, опционами) на фондовой бирже.

Брокер (на рынке ценных бумаг) – торговый представитель, юридическое лицо, профессиональный участник рынка ценных бумаг, имеющий право совершать операции с ценными бумагами по поручению клиента и за его счёт.

Агентство Platts – подразделение группы компаний McGraw-Hill Companies, крупнейший и наиболее уважаемый в мире источник информации об энергетической промышленности, предоставляет обзоры международных рынков, котировки на энергоносители.

Argus Media – крупнейшее в мире независимое ценовое и аналитическое агентство, специализирующееся на освещении конъюнктуры рынков энергоносителей.

Brent (Brent Crude) – эталонный сорт нефти, добываемый в Северном море.

West Texas Intermediate (WTI) – марка нефти, которая добывается в штате Техас (США).

Urals – экспортная нефтяная смесь. Получается смешением тяжелой, высокосернистой нефти Урала и Поволжья с легкой западносибирской нефтью.

INCOTERMS 2000 – это международные правила, признанные правительственными органами, юридическими компаниями и коммерсантами по всему миру как толкование наиболее применимых в международной торговле терминов. Сфера действия Инкотермс 2000 распространяется на права и обязанности сторон по договору купли-продажи в части поставки товаров (условия поставки товаров).

Волатильность (Изменчивость) – финансовый показатель, характеризующий тенденцию рыночной цены или дохода, изменяющийся во времени.

Введение

Актуальность темы: нефть в настоящее время является важным энергетическим ресурсом, и торговля нефтью является одним из важнейших элементов современных мирохозяйственных связей. В настоящее время для рынка нефти и нефтепродуктов характерна высокая волатильность. Цены на нефть и нефтепродукты неустойчивы, и колебания цен могут привести к большим потерям прибыли для участников нефтяного рынка. Следовательно, компаниям, подверженным ценовым рискам, необходимо выработать стратегии страхования от финансовых потерь. В связи с появлением биржевого рынка появилась возможность страхования рисков в торговле НиНП. Для этого необходимы исследование типологии рынков НиНП и анализ возможностей страхования финансовых потерь, а так же подборка стратегий по страхованию рисков для экспортной компании.

Объект исследования: мировая торговля нефтью и нефтепродуктами.

Предмет исследования: стратегии, применяемые компанией, занимающейся экспортом нефти и нефтепродуктов, для страхования финансовых потерь.

Цель работы: на основе изучения основных принципов функционирования мирового рынка НиНП и анализа рисков, существующих при реализации торговли, обосновать основные стратегии минимизации ценовых рисков и страхования финансовых потерь и выбрать наиболее подходящие для экспортной компании.

В соответствии с поставленной целью, в работе решаются следующие задачи:

- изучить особенность функционирования мирового рынка НиНП;

- выявить и проанализировать ценовые риски при осуществлении торговли НиНП;

- проанализировать стратегии управления рисками в торговле нефтью и нефтепродуктами;

- рассмотреть структуру и деятельность экспортной компании;

- выработать наиболее приемлемые и целесообразные стратегии страхования ценовых рисков для экспортной компании.