Главная
страница 1
Оглавление

Введение…………………………………………………………………………...3

1.Теоретическая часть

1.1Сущность и виды операций коммерческих банков с ценными бумагами…6

1.2Особенности регулирования эмиссионных операций……………………..12

1.3Тенденции операций коммерческих банков с ценными бумагами……….17

Заключение……………………………………………………………………….22

Список используемой литературы……………………………………………...25



Введение
Участие банков в операциях с ценными бумагами законодательством каждой страны регламентируется по разному в зависимости от особенностей национального фондового рынка, традиций развития банковского дела и других факторов. Наиболее активно на рынке ценных бумаг ведут свою деятельность универсальные банки Германии, для которых практически не существует законодательных ограничений на операции с ценными бумагами. В США, напротив, коммерческим банкам запрещены многие виды операций с негосударственными ценными бумагами. В частности, прямые инвестиции в корпоративные ценные бумаги, посредничество в их размещении и др.

В Российской Федерации по действующему банковскому законодательству кредитным организациям не запрещается совмещать традиционные банковские операции с операциями на рынке ценных бумаг.

В настоящее время российские коммерческие банки осуществляют на рынке ценных бумаг деятельность как в качестве непрофессиональных, так и профессиональных участников. Как непрофессиональные участники они осуществляют эмиссии собственных ценных бумаг с целью формирования либо увеличения уставного капитала и привлечения заемных средств, а также приобретают ценные бумаги с целью привлечения доходов по ним или участия в управлении другими компаниями.

Профессиональной деятельностью рынка ценных бумаг могут заниматься только те банки, которые имеют лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг. В соответствии с генеральной лицензией ФКЦБ России № 90-100-2-0000 от 11 июня 1997 г. лицензирование профессиональной деятельности крупнейших организаций осуществляет Банк России. Он выдает лицензии на следующие виды профессиональной деятельности:



  • брокерской, за исключением операций с физическими лицами;

  • брокерской с физическими лицами;

  • дилерской;

  • по доверительному управлению ценными бумагами;

  • депозитарной;

  • клиринговой.

Для получения лицензий необходимо наличие в штате кредитной организации специалистов, имеющих квалификационные аттестаты ФКЦБ по каждому виду профессиональной деятельности.

Непрофессиональная деятельность на рынке ценных бумаг осуществляется кредитными организациями на основании общей лицензии на проведение банковских операций.

Актуальность темы данной курсовой работы определяется, прежде всего, тем, что в условиях становления рыночной экономики в России особенно важным становится процесс формирования рынка ценных бумаг и дальнейшего развития и совершенствования банковской системы России.

Целью данной курсовой работы является определение основных операций коммерческих банков с ценными бумагами.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:


  • систематизировать виды операций;

  • отразить особенности учёта и организации работы коммерческих банков с ценными бумагами;

  • определить тенденции операций коммерческих банков с ценными бумагами.

Для проведения анализа данной проблемы была систематизирована и обобщена информация, полученная из различных источников, таких как монографии отечественных ученых – экономистов, учебных пособий, а также различных правовых актов, регулирующих экономические отношения. Среди нормативно – правовых актов следует выделить Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая), Федеральный Закон Российской Федерации Федеральный Закон Российской Федерации от 02.12.1990г «О банках и банковской деятельности», Федеральный Закон Российской Федерации от 22.04.1996г «О рынке ценных бумаг» и др.

Одним из основных трудов при написании данной курсовой работы является учебник Семенковой Е.В. «Операции с ценными бумагами: российская практика». Автор рассматривает вопросы, связанные проблемами рынка ценных бумаг, операциями на фондовом рынке. Семенкова Е.В. подробно освещает вопросы, связанные с основными операциями коммерческих банков на рынке ценных бумаг. Так, по ее мнению, в условиях экономической неопределенности, продолжающегося передела собственности, непредсказуемости экономической ситуации, не имея реальных прогнозов экономической ситуации, участники фондового рынка, акционерные общества, коммерческие банки, стремятся действовать в том секторе финансового рынка и с теми инструментами, которые приносят наибольший доход и ослабляют налоговое бремя в данный конкретный момент времени.

Яхно Е.И. в статье «Трастовые операции коммерческих банков» опубликованной в экономическом журнале «Экономика и управление» утверждает, что коммерческий успех проводимых операций коммерческих банков с ценными бумагами зависит от адекватной оценки рыночной ситуации: инвестиционной привлекательности ценной бумаги и эффективности проведения операции с точки зрения ее финансовых результатов, вешней среды – организации торговли на фондовом рынке, а также от рациональной технологий (организации технологического процесса) проведения операции.

Среди научной литературы необходимо выделить Алехина Б.И., Колесникову В.И.,. Кроливецкую Л.П., Козловского Ю.И., Миркина Я.М.


1. Теоретическая часть
1.1Сущность и виды операций коммерческих банков с ценными бумагами
Для того чтобы эффективно управлять банковской деятельностью, все многообразие банковских операций в зависимости от их содержания и ресурсов, задействованных при их осуществлении, можно разделить на следующие основные группы:

  • пассивные операции - аккумуляция финансовых ресурсов.

  • активные операции - размещение финансовых ресурсов.

  • активно-пассивные операции (рис.1).

Рис.1 – Основные операции коммерческого банка

Согласно российскому Закону «О банках и банковской деятельности» коммерческим банком разрешается:


  • выпускать, покупать, продавать, хранить ценные бумаги, осуществлять иные операции с ними;

  • оказывать брокерские и консультационные услуги»;

  • осуществлять расчеты по поручению клиентов» в том числе по операциям с ценными бумагами;

  • управлять ценными бумагами по поручению клиента (доверительные или трастовые операции).

Указанные виды деятельности охватывают широкий круг возможных операций с ценными бумагами. Вместе с тем в силу отсутствия для банков России ограничений на проведение операции на фондовом рынке могут ими осуществляться некоторые виды предпринимательской деятельности. К таким видам деятельности относятся:

  • брокерская деятельность;

  • дилерская деятельность;

  • депозитная деятельность;

  • расчетно-клиринговая деятельность по переводу ценных бумаг и денежных средств в связи с операциями с ценными бумагами;

  • деятельность по ведению и хранению реестра акционеров;

  • деятельность по организации торговли ценными бумагами.

Таким образом, коммерческие банки на рынке ценных бумаг могут выступать в качестве его профессионального участника — инвестиционного института. Рассмотрим более подробно экономический характер различных операций коммерческого банка с ценными бумагами.

Все типы операций банков с ценными бумагами можно классифицировать по ряду признаков, отражающих как заинтересованность непосредственно, так и его контрагентов.

Эмиссия банком собственных акций или же облигаций позволяет получить с минимальными издержками необходимые финансовые ресурсы для расширения сферы и объема предоставляемых услуг.

Размещение выпуска собственных акций и облигаций может осуществляться путем продажи их как заранее узкому определенному кругу инвесторов, так и распространению на конкурсной основе большому числу инвесторов.

В ряде случаев для распространения собственных акций и облигаций банк может привлечь посредников, в качестве которых могут выступать фондовые брокеры и дилеры. На Западе чаще всего операциями по покупке или гарантированной покупке ценных бумаг при их первичном размещении для продажи публике занимаются андеррайтеры — инвестиционные институты или их группа. Они же принимают на себя риски, связанные с неразмещением ценных бумаг.

Коммерческие банки могут выкупать собственные ранее выпущенные акции с последующей их перепродажей. Чаще всего покупка акций на рынке осуществляется с целью поддержки снижающегося курса последующего их погашения. Очень редко банки прибегают к выкупу акций для следующего их погашения. Коммерческие банки, созданные в виде акционерных обществ, за счет погашения акций могут снижать уставной фонд, уменьшать число акционеров.

Для расширения инвестиционных возможностей и предоставления инвесторам альтернативных вложений банки могут заниматься изъятием ценных бумаг с целью замены их другими типами бумаг. У инвестора при этом появляется возможность приобрести для себя бумаги с более выгодными условиями получения дохода.

Банки могут также выкупать (отзывать) облигации для их досрочного погашения. Выгодность погашения долга для банка может быть особенно заманчива в силу определенных конъюнктурных соображений.

Владельцы облигации согласятся расстаться с бумагами при условии получения большего по сравнению с ожидаемым дохода. Для погашения долга и решения поставленной задачи банк может пойти на изменение условий приобретения облигаций.

Рис.2 – Операции банков с ценными бумагами

Особое место принадлежит посредническим операциям банков между эмитентами ценных бумаг и инвесторами. Основной задачей при этом является получение максимально возможной прибыли за счет посреднических услуг при распространении ценных бумаг наиболее доходными до недавнего времени являете операции репо коммерческих банков с государственными ценными бумагами ГКО/ОФЗ. Они при слиянии с банком России для краткосрочного воздействия на ликвидность банковской системы.

Репо (репорт) — это финансовая операция, при которой одна сторона продает ценные бумаги другой стороне и одновременно берет на себя обязательства купить их на определенный день или по требованию второй стороны. Обязательству на обратную покупку соответствует обязательство на обратную продажу, которое берет на себя вторая сторона. Причем обратная покупка ценных бумаг осуществляется по цене, отличной от цены первоначальной продажи.

Разница между ценами продажи и покупки представляет тот доход, который должен получить коммерческий банк, выступающий в качестве покупателя ценных бумаг определяется величиной ставки репо. Ставки репо могут быть:


  • фиксированные;

  • плавающие.

Между ними существуют промежуточные варианты.

Операции репо на рынке ГКО/ОФЗ проводятся на основе типовых договоров, заключаемых между Банком России и первичными дилерами, подписавшими с Банком России генеральное соглашение и имеющими установленные лимиты.

Экономический смысл операции репо состоит в том, что одна сторона — Банк России — предоставляет денежные средства на время другой стороне — первичным дилерам рынка ГКО/ОФЗ — за определенную плату.

При выполнении других посреднических операций банки могут осуществлять:



  • полный выкуп ценных бумаг с перепродажей;

  • распространять ценные бумаги с гарантии выкупа;

  • распространять ценные бумаги без гарант выкупа.

При распространении ценных бумаг с гарантией выкупа банк, с одной стороны, выступает комиссионером для эмитентов, продавцов, а на остаток нераспроданных бумаг — покупателем. С другой стороны он является гарантом. Интерес банка состоит в получении максимального вознаграждения.

Отличие распространения ценных бумаг без гарантии выкупа от распространения ценных бумаг с гарантией выкупа состоит в том, что банк нераспространенную часть бумаг не выкупает.

Коммерческим банкам разрешено выступать в качестве комиссионера или поверенного по отношению к клиенту или продавцом — по отношению к третьему лицу. Занимаясь куплей или продажей ценных бумаг на вторичном рынке за счет и по поручению клиента банк получает вознаграждение от клиента за точное и быстрое исполнение указаний по покупке или продаже пенной бумаги. Размер вознаграждения может быть увеличен при улучшении условий договора поручения. Банк может организовать хранение и учет ценных бумаг в своем хранилище или хранилищах других кредитно-финансовых институтов. Банк также может по поручению клиентов организовать многосторонние расчеты получаемые клиентами сделкам с ценными бумага.

В зависимости от складывающейся ситуации на фондовом рынке банк может выходить на рынок с целью поддержания не собственного инвестиционного портфеля ценных бумаг, а также купли-продажи бумаг исходя из долгосрочной оценки их прибыльности.

Для предоставления клиентам услуг, обеспечивающих исполнение их наилучшим образом, банки могут создать специальные подразделения по управлению ценными бумагами клиентов. В функции этих подразделений входят:


  • инкассация доходов по ценным бумагам;

  • инкассация погашаемых сумм по долговым обязательствам;

  • обмен сертификатов и купонных листов;

  • обмен акций при слиянии АО;

  • замена одних видов ценных бумаг другими;

  • информирование клиентов об очередных собраниях акционеров, о выпуске новых акций, в которых клиенты имеют преимущественные права на покупку;

  • предоставление интересов клиентов по их поручению на собраниях акционеров, голосование от имени клиентов и т.п.

Банк, учитывая полученные от клиентов средства и выдавая при этом сертификаты, может направить эти средства исключительно на приобретение ценных бумаг создаваемых совместных фондов. Все доходы, за исключением вознаграждения менеджером, принадлежат вкладчикам фонда и реализуются ими через повышение рыночной цены сертификатов фонда.

Таким образом, коммерческие банки могут осуществлять полный комплекс фондовых операций, выступая на рынке в качестве эмитента ценных бумаг, инвестора и посредника в отношениях сторонних эмитентов и инвесторов, предоставлять депозитарные и расчетно-клиринговые услуги, а также оказывать трастовые услуги.


1.2Особенности регулирования эмиссионных операций
Эмиссионные операции — это операции, предусматривающие выпуск компанией или банком собственных ценных бумаг и их размещение на рынке. Кроме того, к эмиссионным, также относят операции, включающие конструирование эмиссии, планирование и разработку условий первичного размещения ценных бумаг, организационное сопровождение эмиссии и др.

В соответствии с Гражданским Кодексом РФ ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

Первичный рынок - рынок, на котором осуществляется размещение впервые выпущенных ценных бумаг. Основными его участниками являются эмитенты ценных бумаг и инвесторы. Эмитенты, нуждающиеся в финансовых ресурсах для инвестиций в основной и оборотный капитал, определяют предложение ценных бумаг на фондовом рынке. Инвесторы, ищущие выгодную сферу для применения своего капитала, формируют спрос на ценные бумаги. Именно на первичном рынке осуществляется мобилизация временно свободных денежных средств и инвестирование их в экономику. Но первичный рынок не только обеспечивает расширение накопления в масштабе национальной экономики. На первичном рынке происходит распределение свободных денежных средств по отраслям и сферам национальной экономики. Критерием этого размещения в условиях рыночной экономики служит доход, приносимый ценными бумагами. Это означает, что свободные денежные средства направляются в предприятия, отрасли и сферы хозяйства, обеспечивающие максимизацию дохода. Первичный рынок выступает средством создания эффективной с точки зрения рыночных критериев структуры национальной экономики, поддерживает пропорциональность хозяйства при сложившемся в данный момент уровне прибыли по отдельным предприятиям и отраслям [7, с. 163].

Все это означает, что первичный рынок ценных бумаг является фактическим регулятором рыночной экономики. Он в значительной степени определяет размеры накопления и инвестиций в стране, служит стихийным средством поддержания пропорциональности в хозяйстве, отвечающей критерию максимизации прибыли, и таким образом определяет темпы, масштабы и эффективность национальной экономики. Первичный рынок предполагает размещение новых выпусков ценных бумаг эмитентами. При этом в качестве эмитентов могут выступать корпорации, федеральное правительство, муниципалитеты. Значение этих групп эмитентов на рынке определяется состоянием экономики в стране и общим уровнем ее развития. Хронические дефициты государственных бюджетов большинства стран обусловливают преобладающую роль государства на рынке ценных бумаг [7, с. 164].

При регистрации проспекта эмиссии ценных бумаг процедура эмиссии дополняется следующими этапами:


  1. подготовкой проспекта эмиссии эмиссионных ценных бумаг;

  2. регистрацией проспекта эмиссии эмиссионных ценных бумаг;

  3. раскрытием всей информации, содержащейся в проспекте эмиссии;

  4. раскрытием всей информации, содержащейся в отчете об итогах выпуска [7, с. 126].

Отчет об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг должен содержать следующую информацию:

1) даты начала и окончания размещения ценных бумаг;

2) фактическую цену размещения ценных бумаг (по видам ценных бумаг в рамках данного выпуска);

3) количество размещенных ценных бумаг;

4) общий объем поступлений за размещенные ценные бумаги, в том числе:

а) объем денежных средств в рублях, внесенных в оплату размещенных ценных бумаг;

б) объем иностранной валюты, внесенной в оплату размещенных ценных бумаг, выраженной в валюте Российской Федерации по курсу Центрального банка Российской Федерации на момент внесения;

в) объем материальных и нематериальных активов, внесенных в качестве платы за размещенные ценные бумаги, выраженных в валюте Российской Федерации.

Для акций в отчете об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг дополнительно указывается список владельцев, владеющих пакетом эмиссионных ценных бумаг, размер которого определяется Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг [6, с. 187].

По существующему законодательству эмиссионная цена акции - едина для всех первых покупателей, она превышает номинальную стоимость или равна ей. Оплата акций общества при его учреждении производится его учредителями по их номинальной стоимости. При всех последующих выпусках реализация акций осуществляется по рыночной цене. Это обусловливается тем, что собственный капитал акционерного общества выше уставного, так как в процессе существования акционерного общества происходит увеличение стоимости его активов из-за инфляционных процессов, присоединения нераспределенной прибыли (реинвестирования прибыли) и т. д. [11, с. 113].

Превышение эмиссионной цены над номинальной стоимостью называется эмиссионной выручкой, или эмиссионным доходом. Он не может быть использован на цели потребления и должен быть присоединен к собственному капиталу акционерного общества.

Таким образом, процесс эмиссионной деятельности складывается из нескольких этапов, и ключевым из них можно считать подготовительный этап, который связан с проведением обширного круга достаточно разнообразных работ и мероприятий. Успех предстоящей эмиссии ценных бумаг во многом зависит от того, как она подготовлена. Осуществление миссии должно основываться на четком понимании целей и детальной проработке финансируемых с помощью эмиссии проектов [8, с. 34].

Кредитная эмиссия - увеличение банком денежной массы страны за счет создания новых депозитов для тех клиентов, которые получили от него ссуды [2, с. 36].

Рис.3- Схема кредитной эмиссии

Основой кредитной эмиссии стало осознание банками того факта, что избыточные резервы не обязательно хранить в своих сейфах. Их можно превращать в деньги, всего лишь договорившись с заемщиками о том, что они теперь могут брать из банка деньги точно так же, как те граждане и фирмы, которые некогда действительно внесли свои сбережения в этот банк. Иными словами, избыточные резервы банк сам превращает для своих заемщиков в депозиты.

В любом современном банке существуют депозиты двух видов:

1) внесенные владельцами сбережений;

2) созданные банком при предоставлении кредитов и имеющие своей основой избыточные резервы [2, с. 39].

Резервные требования - устанавливаемая центральный банком страны обязательная пропорция резервирования части внесенных в банк депозитов.

Резервное требование устанавливается в процентах к общей сумме денег, находящихся в банке на счетах разных типов [6, с. 180].

Таким образом, очевидно, что механизм кредитной эмиссии все же не лишен риска, поэтому одному банку «играть» в систему кредитования на основе резервирования лишь части реально полученных вкладов довольно опасно. Хотя опасность одновременного прихода вкладчиков за суммой большей, чем хранящиеся в его сейфах резервы, невелика, но она существует, а значит, есть и угроза банкротства, если этих резервов не хватит.
1.3Тенденции операций коммерческих банков с ценными бумагами
Экономические интересы банков, вытекающие из сущности этих институтов как коммерческих структур, состоят в обеспечении прибыльности своих операций при соблюдении их ликвидности и надежности. Банки работают в основном не с собственными, а с привлеченными и заемными ресурсами, поэтому они не могут рисковать средствами своих клиентов, вкладывая их в крупные инвестиционные проекты, если это не обеспечено соответствующими гарантиями.

В связи с этим при выработке инвестиционной политики коммерческие банки всегда должны исходить из реальных оценок риска, экономической эффективности, финансовой привлекательности инвестиционных проектов, оптимального сочетания кратко-, средне - и долгосрочных вложений. Вместе с тем существующая система инвестирования является не только внутренним делом самого банка. В соответствии с базисными принципами регулирования банковской деятельности неотъемлемой частью любой системы надзора является независимая проверка политики, оперативной деятельности банка и применяемых им процедур, связанных с выдачей кредитов и инвестированием капиталов, а также текущего управления кредитным и инвестиционными портфелями.

Следовательно, коммерческие банки должны четко отработать и формально закрепить важнейшие мероприятия, связанные с организацией и управлением инвестиционной деятельностью. По существу, речь идет о разработке и реализации обоснованной инвестиционной политики.

Проблемы участия российских банков в инвестиционном процессе во многом связаны со спецификой становления банковского сектора в нашей стране. Это порождает необходимость анализа участия банков в инвестировании экономики (как с точки зрения оценки их инвестиционных возможностей, так и с точки зрения форм банковского инвестирования) во взаимосвязи с процессом формирования отечественной банковской системы.

В первом полугодии 2011 г. наблюдалось оживление деятельности банков на рынке ценных бумаг благодаря начавшемуся восстановлению котировок на основных сегментах российского фондового рынка.

Суммарный объем портфеля ценных бумаг российских банков достиг 2908,6 млрд. руб. на 1.07.11. Темп прироста инвестиций банков в ценные бумаги за январь-июнь 2011 г. составил 23,0%, что в 5,3 раза выше, чем за аналогичный период 2010 года.

С января 2011 г. возобновился рост доли инвестиций в ценные бумаги в совокупных активах банковского сектора. За первое полугодие 2011 г. она увеличилась с 8,4 до 10,5%.

Доля ценных бумаг, номинированных в иностранной валюте, в совокупном банковском портфеле ценных бумаг в первом полугодии 2011 г. выросла. Темп прироста вложений в эти ценные бумаги был в 7,6 раза выше, чем за аналогичный период 2010 года. Объем инвестиций в рублевые ценные бумаги за рассматриваемый период также увеличился, но их доля в совокупном портфеле ценных бумаг снизилась.

В структуре совокупного банковского портфеля ценных бумаг в первом полугодии 2011 г. происходили изменения в сторону повышения доли инвестиций в долевые ценные бумаги (с 8,2% на 1.01.11 до 10,2% на 1.07.11). Доля долговых ценных бумаг в портфеле оставалась доминирующей, составив 76,5% на 1.07.11.

Прирост портфеля долговых ценных бумаг произошел главным образом за счет двукратного увеличения инвестиций банков в долговые ценные бумаги нерезидентов и долговые ценные бумаги Российской Федерации. Однако объем инвестиций банков в ценные бумаги Российской Федерации лишь восстановился до уровня конца 2010 года. На показатель суммарного прироста портфеля долговых ценных бумаг также повлияло существенное сокращение объема ценных бумаг, используемых банками в качестве залога, по незавершенным сделкам (в 6,1 раза). В первом полугодии 2011 г. только Сбербанк России ОАО продолжал наращивать портфель облигаций нефинансовых организаций-резидентов, увеличив его объем в 1,7 раза. Это объясняется участием Сбербанка России ОАО в реализации программы антикризисной поддержки нефинансовых организаций.

В течение 2009-2010 гг. доля рублевых долговых ценных бумаг в общем объеме вложений в долговые ценные бумаги составляла примерно 85%. В первом полугодии 2011 г. этот показатель снизился до 69,1% (на 1.07.11). Одной из причин является вложение российскими банками иностранной валюты, аккумулированной в период девальвации рубля с ноября 2010 г. по февраль 2011 г., в долго вые ценные бумаги нефинансовых организаций нерезидентов.

На фоне роста котировок на рынке акций (в феврале-мае) инвестиции в долевые ценные бумаги в первом полугодии 2011 г. увеличились более чем 1,5 раза (в аналогичный период 2010 г. наблюдалось сокращение вложений в долевые ценные бумаги). Наиболее интенсивно банки наращивали портфель долевых ценных бумаг в апреле 2011 г., в период ускорения роста российских фондовых индексов.

О некотором возобновлении активности банков на рынке ценных бумаг также может свидетельствовать рост за первое полугодие 2011 г. торгового портфеля (ценных бумаг, оцениваемых по справедливой стоимости через прибыль или убыток) на 37,0%.

Увеличение объема ценных бумаг, отраженных в отчетности как "имеющиеся в наличии для продажи", объясняется в основном отсутствием определенных оценок банков в отношении будущей стоимости этих ценных бумаг из-за неопределенности ситуации на соответствующих сегментах фондового рынка

В первом полугодии 2011 г. наблюдалась активизация операций банков с ценными бумагами, сопровождавшаяся ростом их совокупного портфеля ценных бумаг. Из-за сохраняющихся рисков дефолтов эмитентов, высокой волатильности котировок ценных бумаг, опасений очередной девальвации рубля кредитные организации продолжали наращивать резервы на возможные потери по ценным бумагам, что негативно отражалось на объеме их прибыли. Несмотря на рост доли инвестиций в долевые ценные бумаги в совокупном портфеле банковского сектора, она оставалась ниже докризисного уровня из-за большей привлекательности облигаций. В первом полугодии 2011 г. банки наращивали торговый портфель, что свидетельствует о стремлении кредитных организаций инвестировать в финансовые инструменты на короткий период с целью их последующей перепродажи.

Таким образом, инвестиции банков на рынке ценных бумаг в первом полугодии 2011 г. носили в значительной степени спекулятивный характер с учетом текущей ценовой динамики на фондовом рынке.



Заключение
Выполняя данную курсовую работу мною были решены все задачи, поставленные вначале работы и сделан ряд следующих выводов:

1. Операции банков с ценными бумагами можно разделить на 2 вида:



    • Эмиссионные - выпуск собственных ценных бумаг (акции, облигации, векселя, депозитные и сберегательные сертификаты) с целью формирования собственного капитала в форме уставного капитала, (если банк создается в виде акционерного общества), увеличения объема привлеченных средств и для привлечения дополнительных денежных средств.

    • Инвестиционные - операции с ценными бумагами других эмитентов с целью получения дохода в форме дивиденда, процента (купона) или в форме курсовой разницы, а так же для расширения источников получения дополнительных доходов и поддержания ликвидности баланса.

  1. На основании лицензии на совершение банковских операций банки могут:

проводить следующие операции:

  • выпуск, покупку, продажу, учет, хранение и иные операции с ценными бумагами, выполняющими функции платежного документа, подтверждающими привлечение денежных средств во вклады и на банковские счета;

  • осуществлять доверительное управление ценными бумагами по договору с физическими и юридическими лицами.

  1. Осуществлять следующие виды профессиональной деятельности (на основании специальной лицензии):

  • брокерскую,

  • дилерскую,

  • депозитарную.

  1. На данный момент выдавать кредиты гражданам и компаниям банки не торопятся, предпочитая зарабатывать на фондовом и валютном рынках. Сейчас банки увеличивают портфель ценных бумаг.

  • За 2011 год активы банков, вложенные в ценные бумаги выросли на 83%: с 2,35 до 4,31 трлн рублей.

  • В 2012 году рост продолжился: с начала года он составил 7,8%. К началу марта объем стоимость этих активов составила почти 4,65 трлн рублей. В частности, вложения в долговые бумаги за 2011 год выросли почти в два раза и к началу года составили 3,38 трлн рублей, за следующие два месяца рост составил еще 7% - до 3,61 трлн рублей.

Таким образом, коммерческие банки по-прежнему остаются центром финансовой системы, являются особыми участниками на рынке ценных бумаг.

Возможность системы коммерческих банков осуществлять свою деятельность умело и в полном соответствии с нуждами и экономическими целями государства во многом зависят от эффективности ее управления.

Управление любой организованной деятельность должно быть квалифицированным, и операции коммерческих банков не составляют исключения. И если мы хотим, чтобы банковская система была устойчивой растущей, легко приспосабливавшейся и способной удовлетворять потребности общества, коммерческие банки должны осуществлять свои операции соблюдая необходимую осторожность, особенно в настоящее столь сложное время.




Список используемой литературы
1. Гражданский кодекс Российской Федерации от 30.11.1994 N 51-ФЗ (с последующими изменениями и дополнениями)

2. Федеральный закон "О банках и банковской деятельности" от 3.02.96 г. № 17-ФЗ. (с последующими изменениями и дополнениями)

3. Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" от 22.04.96 г. № 39-ФЗ (с последующими изменениями и дополнениями)

4. Иванов А.В. Сценарии развития российского рынка ценных бумаг // Проблемы прогнозирования №4 - 2004 с 136-137

5. Банковское дело / Под ред. Г. Белоглазовой, Л. Кроливецкой. - СПб.: Питер, 2008.

6. Банковское дело / Под ред. Лаврушина О.И. - М.: "Финансы и статистика", 2001 г.

7. Банки и банковское дело: Учебник для вузов 2-е изд. / Балабанов А.И. - СПб.: Питер, 2007.

8. Банковские операции / по ред. Ю.И. Коробова. - М.: Магистр, 2007. - 446с

9. Маркова О.М. "Коммерческие банки и их операции": Учеб. пособие. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995 г.

10. Мартынова О.И. "Банки на рынке ценных бумаг", Москва, 1994 г.

11. Островская О.М. Банковское дело. - М.: Пресс-сервис 2003г.

12. Рынок ценных бумаг и его участники: Учебник/ Под ред.В.А. Галанова, А.И. Басова. - 2-е изд. - М.: 2006г.

13. Саркисянц А. О роли банков в экономике. // Вопросы экономики. - 2003г.

14. Товасиев А.М. Банковское дело: управление кредитной организацией: Учеб. пособие. - М;, 2007

15. Ценные бумаги / под ред. Колесникова В.И., Торканского В.С., Москва, "Финансы и статистика", 2001 г.

16. Ширинская Е.Б. Операции коммерческих банков: российский и зарубежный опыт – М.: Финансы и статистика, 1995. – 292с.



17. Ценные бумаги. // Интернет-портал "Википедия" - ru. wikipedia.org/wiki/




Смотрите также:
Теоретическая часть 1Сущность и виды операций коммерческих банков с ценными бумагами…6 2Особенности регулирования эмиссионных операций Тенденции операций коммерческих банков с ценными бумагами Заключение Список используемой литературы
220.98kb.
1 стр.
Составление бухгалтерских проводок по учёту операций банков с собственными ценными бумагами
75.35kb.
1 стр.
В редакции изменений от 12. 05. 2009 г
1709.26kb.
14 стр.
Декларация о рисках, связанных с осуществлением операций с ценными бумагами, включенными в Котировальный список «И» зао «Фондовая биржа ммвб»
28.97kb.
1 стр.
Тематический план cеминара "Валютные операции"
19.3kb.
1 стр.
· высокой доходностью этих операций
74.46kb.
1 стр.
Анализ деятельности коммерческих банков
203.58kb.
1 стр.
О прекращении торгов ценными бумагами
99.7kb.
1 стр.
Регулирование деятельности коммерческих банков осуществляется посредством соответствующих нормативов, введенных в действие Центральным банком России в 1991 году
327.29kb.
1 стр.
Лекции рассматриваются виды профессиональной деятельности на этом рынке и организационные формы торговли ценными бумагами
97.53kb.
1 стр.
«Рекламные стратегии коммерческих банков в посткризисный период» (2012)
306.54kb.
1 стр.
Вопросы к экзамену по ЦБ. Возникновение Центральных банков
660.9kb.
4 стр.