Курс лекций По дисциплине «Деньги, Кредит, Банки»

Краткий курс лекций

По дисциплине «Деньги, Кредит, Банки»

Составитель доцент, кандидат экономических наук

Питиримов В.М.

2000г.

1. Режим валютного курса.

2. Инструменты денежно-кредитной политики.

3. Типы денежных систем.

Инструменты денежно-кредитной политики

5. Национальная и мировая валютные системы.

6. Функции коммерческих банков.

7.Сущность, функции и роль денег в рыночной экономике.

8. Небанковские кредитно-финансовые институты, характеристика их видов.

9. Акции и их виды.

10. Демонетизация золота, ее влияние на функции денег.

Формы международных расчетов.
Активные операции ЦБ.
Вексель, его виды.
Финансовые услуги КБ.
Классификация банковских ссуд.
Механизм формирования валютного курса на бирже.
Бумажные деньги. Закономерности их обращения.
Международный кредит, классификация его форм.
Валютный курс. Сущность, курсообразующие факторы.
Банкирские дома: организация, функции операции.
Методы денежно - кредитного регулирования.
Ликвидность КБ.
Особенности современных денежных систем.
Рынок ценных бумаг: его структура (западная модель).
Валютная система РФ.
Кредитная система, характеристика ее звеньев.
Валютная система: элементы и виды
Механизм денежно - кредитного мультипликатора.
Закон денежного обращения.
Инструменты денежно - кредитной политики.
Денежное обращение, его структура.
Активные операции КБ.
Формы безналичных расчетов.
Пассивные операции КБ.
Ипотечные банки.
Пассивные операции КБ.
Денежные реформы.
Рынок ссудного капитала.
Национальная валюта. Резервные валюты. Международные денежнын единицы: понятие, порядок эмиссии.
Ссудный капитал и ссудный процент.
Кредитные деньги: закономерности их обращения.
Банковская система РФ: структура, формирование, развитие.
Показатели объема в структуре денежной массы.
Инвестиционные банки: типы,функции, операции.
Методы регулирования валютного курса.
Кредит: сущность, формы.
Сущность и формы прояаления инфляции, ее причины.
Банковская система РФ.
Чек и его виды.
Вексельные операции банков.
Конвертируемость национальной валюты, ее типы.
Методы денежно - кредитной политики.
Методы котировки иностранной валюты.
Теории кредита.
Платежный баланс: понятие, структура, методы регулирования.
Теории денег.
Денежная система, ее элементы
Функции Центральных банков.
Облигации, их виды.
Международные кредитно - финансовые организации

Вопрос 1. Режим валютного курса.

Режим валютного курса - это порядок установления курсовых соотношений между валютами. Различают фиксированный, «плавающий» курсы валют и их варианты.

При режиме фиксированного валютного курса ЦБ устанавливает курс национальной валюты на определенном уровне по отношению к валюте какой-либо страны, к которой «привязана» валюта данной страны, к «валютной корзине» или к международной денежной единице. Особенность – он остается неизменным в течение более или менее продолжительного времени, т.е. не зависит от изменения спроса и предложения на валюту.

Для стран, где валютные ограничения отсутствуют или незначительны, характерным является режим «плавающих» или колеблющихся курсов. При таком режиме валютный курс относительно свободно меняется под влиянием спроса и предложения на валюту.

К промежуточным между фиксированным и «плавающим» вариантами режима валютного курса можно отнести:

режим «скользящей фиксации» – ЦБ ежедневно устанавливает валютный курс исходя из определенных показателей: уровня инфляции, состояние платежного баланса, измерение величины официальных золотовалютных резервов;
режим «валютного коридора» – ЦБ устанавливает верхний и нижний пределы колебаний валютного курса. Чем шире «коридор», тем в большей степени движение валютного курса соответствует реальному соотношению рыночного спроса и предложение на валюту;
режим «совместного» или «коллективного плавания» валют – курсы валют стран – членов валютной группировки поддерживаются по отношению друг к другу в пределах «валютного коридора» и «совместно плавают» вокруг валют, не входящих в группировку.

Валютный курс формируется на валютно-фондовых биржах, на межбанковском рынке или на международных валютных рынках.

Вопрос 2. Инструменты денежно-кредитной политики.

Денежно-кредитная политика – это курс Правительства страны в области денежного обращения и кредита, осуществляемые меры направлены на обеспечение устойчивого эффективного функционирования экономики, поддержание в надлежащем состоянии денежной системы.

Цели денежно-кредитной политики:

Полная занятость населения, т.е. низкий уровень безработицы.
Военная и экономическая безопасность.
Благосостояние народа.
Устойчивость валютно-денежной системы.

Инструменты денежно-кредитной политики:

Депозитные операции ЦБ – это инструмент изъятия денежной массы для связывания избыточной ликвидности, т.е. увеличение депозитного срока.
Операции на открытом рынке – выпуск государственных ценных бумаг, либо увеличение денежной массы, когда государство выкупает их и отдает деньги.
Ставки резервирования, т.е. обязательный размер норм резервов в банке. Так рост размера резервов ведет к уменьшению денежной массы и наоборот – сокращение размера резервов ведет к увеличению денежной массы.
Облигации банков России, т.е. выпуск краткосрочных ценных бумаг ЦБР.
Контроль за ликвидностью коммерческих банков.
Определенные проценты по кредитам, т.е. регулирование ставки по кредитам.
Параметры эмиссии наличных денег. Эмиссия денег регулируется через количественные показатели, утвержденные Государственной Думой.
Валютная интервенция, т.е. уравнен спрос и предложение валютного рынка.
Поддержание определенного уровня золотовалютных резервов.
Валютные ограничения, включают в себя:

только 25% уставного капитала можно перечислять в офшорные зоны и банки;
существуют ограничения на вывоз;
введение уполномоченных банков для осуществления внешне-экономических платежей;

перевод счетов таможни в казначейство.

Вопрос 3. Типы денежных систем.

Денежная система – форма организации денежного обращения в стране.

Типы денежных систем:

В зависимости от формы функционирования денег – система металлического обращения (денежный товар обращается и выполняет все функции денег, а кредитные деньги разменны на металл) и система обращения кредитных и бумажных денег (полноценные деньги вытеснены из обращения);
В зависимости от металла, который в данной стране принят в качестве всеобщего эквивалента - биметаллизм и монометаллизм.

Биметаллизм – денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента закрепляется за двумя металлами (обычно за золотом и серебром), предусматриваются свободная чеканка из них монет и их неограниченное обращение.

Разновидности биметаллизма:

Система параллельной валюты;
Система двойной валюты;
Система «хромающей» валюты.

Монометаллизм –денежная система, при которой один металл (золото или серебро) служит всеобщим эквивалентом и основой денежного обращения, а функционирующие монеты и знаки стоимости разменны на золото или серебро.

Монометаллизм: серебряный и золотой.

Три разновидности золотого монометаллизма:

Золотомонетный стандарт;
Золотослитковый стандарт;
Золотодевизный (золотовалютный) стандарт.

Система бумажно-кредитных денег, ее основные элементы:

Денежная единица – денежный знак, который служит для соизмерения и выражения цен всех товаров;
Виды денег – кредитные банковские билеты, бумажные деньги, разменная монета;
Эмиссионная система – порядок выпуска в обращение денежных знаков.

Вопрос 4. Инструменты денежно-кредитной политики.

Денежно-кредитная политика – это курс Правительства страны в области денежного обращения и кредита, осуществляемые меры направлены на обеспечение устойчивого эффективного функционирования экономики, поддержание в надлежащем состоянии денежной системы.

Цели денежно-кредитной политики:

Полная занятость населения, т.е. низкий уровень безработицы.
Военная и экономическая безопасность.
Благосостояние народа.
Устойчивость валютно-денежной системы.

Инструменты денежно-кредитной политики:

Депозитные операции ЦБ – это инструмент изъятия денежной массы для связывания избыточной ликвидности, т.е. увеличение депозитного срока.
Операции на открытом рынке – выпуск государственных ценных бумаг, либо увеличение денежной массы, когда государство выкупает их и отдает деньги.
Ставки резервирования, т.е. обязательный размер норм резервов в банке. Так рост размера резервов ведет к уменьшению денежной массы и наоборот – сокращение размера резервов ведет к увеличению денежной массы.
Облигации банков России, т.е. выпуск краткосрочных ценных бумаг ЦБР.
Контроль за ликвидностью коммерческих банков.
Определенные проценты по кредитам, т.е. регулирование ставки по кредитам.
Параметры эмиссии наличных денег. Эмиссия денег регулируется через количественные показатели, утвержденные Государственной Думой.
Валютная интервенция, т.е. уравнен спрос и предложение валютного рынка.
Поддержание определенного уровня золотовалютных резервов.
Валютные ограничения, включают в себя:

только 25% уставного капитала можно перечислять в оффшорные зоны и банки;
существуют ограничения на вывоз;
введение уполномоченных банков для осуществления внешне-экономических платежей;
перевод счетов таможни в казначейство.

Вопрос 5. Национальная и мировая валютные системы.

Валютная система – форма организации валютных отношений. Национальная валютная система закреплена национальным законодательством, мировая валютная система – межгосударственным соглашением.

Основными элементами национальной валютной системы являются:

национальная валюта;
национальное регулирование международной валютной ликвидности;
режим курса национальной валюты;
национальное регулирование валютных ограничений и условий конвертируемости национальной валюты;
режим национальных рынков валюты и золота;
национальные органы, осуществляющие валютное регулирование (Законодательные органы, ЦБР, Министерство финансов, Министерство экономики, ГТК и др.).

На основе национальных валютных систем формируются механизмы межгосударственного регулирования – мировая валютная система.

Основные элементы мировой валютной системы:

виды денег, выполняющие функции международного платежного и резервного средства (СПЗ, ЭКЮ) – выпускаются международными кредитными организациями, только в безналичной форме записей на счетах;
межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности. Компоненты (официальные золотовалютные резервы, счета СПЗ и ЕВРО, резервная позиция в МВФ);
межгосударственная регламентация режимов валютного курса (
фиксированный, «плавающий»);
межгосударственное регулирование валютных ограничений и условий валютной конвертируемости;
режим мировых рынков валюты и золота;
международные валютно-кредитные организации, осуществляющие межгосударственное регулирование валютных отношений (Международный валютный фонд, Европейский валютный институт).

Методы регулирования:

Валютные ограничения (экспортер продает 75% валютной выручки, вывоз капитала заграницу ограничен)- это ограничение операций с национальной и иностранной валютой, золотом и др. валютными ценностями. Различают ограничения платежей по текущим операциям платежного баланса и по финансовым операциям по операциям резидентов и нерезидентов;
ЦБР устанавливает правила проведения нерезидентами операций с рублями и ценными бумагами в рублях, устанавливает порядок обязательного перевода, ввоза и пересылки в РФ иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте, в банках за пределами РФ, устанавливает общие правила выдачи лицензий банкам и кредитным учреждениям на осуществление валютных операций.

Мировая система МВФ:

Резервная позиция МВФ – означает право стороны члена МВФ на автоматическое получение у него безусловных кредитов в иностранной валюте ( в пределах 25% от квоты страны в МВФ);

Режим валютного курса:
валюты с привязкой (к одной валюте, «валютной корзины», или международные денежные единицы)
валюты с большой гибкостью
валюты с огромной гибкостью

Режим валютного коридора – ЦБ, МВФ устанавливает верхний и нижний пределы колебания валютного курса +/- 2,5%.

Вопрос 6. Функции коммерческих банков.

Закон «О банках и банковской деятельности».

Аккумуляция и мобилизация денежного капитала.

Аккумулируемые банком свободные денежные средства юридических и физических лиц, с одной стороны, приносят их владельцам доход в виде процента, а с другой – создают базу для проведения ссудных операций.

Мобилизация – это превращение временно свободных денежных средств в капитал.

Посредничество в кредите.

Коммерческие банки выступают посредниками между владельцами капитала и заемщиками устраняя риск неплатежеспособности заемщиков.

Проведение расчетов и платежей в хозяйстве.

Банки выступают в качестве посредника в платежах, осуществляют расчеты по поручению клиентов, принимают деньги на счета и ведут учет всех денежных поступлений и выдач.

Создание платежных средств.

Банки способны увеличивать или уменьшать денежную массу. Это прямо связано с депозитной и кредитной деятельностью банков.

Организация выпуска и размещения ценных бумаг.

По поручению предприятий, нуждающихся в долгосрочных вложениях и прибегающих к выпуску акций и облигаций, банки берут на себя определение размера, условий, срока эмиссии, выбор типа ценных бумаг, а также обязанности по их размещению и организации вторичного обращения.

Консультационное обслуживание клиентов.

Консультационные услуги: от открытия счетов, кредитно-расчетного и кассового обслуживания до рекомендаций по совершению операций на денежной и товарных рынках.

Вопрос 7.Сущность, функции и роль денег в рыночной экономике.

Регулируется ЦБР.

Деньги – это всеобщий эквивалент. Сущность денег заключается в том, что это – специфический товарный вид, с натуральной формой которого срастается общественная функция всеобщего эквивалента. Сущность денег проявляется в единстве трех свойств:

всеобщей непосредственной обмениваемости;
кристаллизации меновой стоимости;
материализации всеобщего рабочего времени.

Деньги, возникшие из разрешения противоречий товара (потребительной стоимости и стоимости), отражают глубокие общественные отношения. Деньги выступают в виде металлических, бумажных, кредитных (вексель, банкнота, чек, пластиковые карточки и электронных денег.

Деньги выполняют пять функций:

Функция денег как меры стоимости. Деньги как всеобщий эквивалент измеряют стоимость всех товаров, но не они делают товары соизмеримыми, а количество затраченного на их производство общественно необходимого труда. Формой проявления стоимости товара является его цена.
Функция денег как средства обращения. Товарное обращение представляет собой продажу одного товара и покупку другого. В этом процессе деньги играют роль посредника в обмене двух товаров: Т-Д-Т. Они выступают как покупательное средство платежа.
Функция денег как средства образования сокровищ, накоплений и сбережений. Деньги представляют собой всеобщее воплощение богатства, поэтому возникает стремление к их накоплению. В случае Т-Д-Т за продажей товара следует купля другого товара, а деньги выпадают из обращения и превращаются в сокровище, накопление или сбережение (золото, кредитные деньги, акции, облигации).
Функция денег как средства платежа. В этом случае деньги используются при продаже товаров в кредит и выплате заработной платы. Если при функционировании денег как средства обращения имеет место встречное движение денег и товаров (Т-Д-Т), то при их использовании в качестве средства платежа в этом движении имеется разрыв (Т-О О-Д).
Функция мировых денег. На мировом рынке деньги сбрасывают «национальные мундиры» и выступают в виде международных счетных единиц (ЕВРО). Мировые деньги в качестве международного платежного средства выступают при расчетах по международным балансам. Как международное покупательное средство используется при прямой покупке товаров за границей и оплате их наличными. Мировые деньги в качестве материализации общественного богатства являются средством перенесения национального богатства из одной страны в другую при взимании контрибуции, репараций или предоставлении займов.

Деньгам принадлежит ключевая роль в рыночной экономике. Общественная роль денег в том, что они выступают в качестве связующего звена между товаропроизводителями. Они становятся капиталом, или самовозрастающей стоимостью, выступая в виде денежных потоков, которые движутся как внутри производства, так и внутри реализации общественного капитала, а также между ними. С помощью денег происходит образование и перераспределение национального дохода через государственный бюджет, налоги, займы и инфляцию. Деньги являются объектом денежно-кредитного регулирования экономики промышленно развитых стран, где с учетом общеэкономических задач устанавливается на год денежный ориентир изменения денежной массы.

8. Небанковские кредитно-финансовые институты.

Специализированные кредитные институты занимаются кредитованием определенных сфер и отраслей хозяйственной деятельности. Это следующие виды финансовых институтов:

инвестиционные компании;
страховые компании;
финансовые компании;
строительные общества;
учреждения, занимающиеся сберегательными операциями;
негосударственные пенсионные фонды.

Инвестиционные компании мобилизуют долгосрочный ссудный капитал и предоставляют его заемщикам (функционирующим капиталистам и государству) посредством выпуска и размещения облигаций или других видов заемных обязательств. Определяют вид ценных бумаг, сроки их выпуска с учетом состояния рынка, осуществляют их эмиссию и последующее размещение среди инвесторов. Покупают и продают пакет акций и облигаций за свой счет, предоставляют кредит покупателям ценных бумаг.

Страховые компании, продавая страховые полисы, аккумулируют огромные суммы на длительные сроки. Приток денежных средств в виде страховых премий и доходов от активных операций, как правило, намного превышает сумму ежегодных выплат держателям полисов. Что позволяет из года в год увеличивать инвестиции в высокодоходные долгосрочные бумаги с фиксированными сроками погашения (облигации промышленных корпораций, государственные облигации и закладные под недвижимость).

Негосударственные эмиссионные фонды занимают особое место в страховом бизнесе. Из этих источников формируется половина доходов пенсионеров в развитых странах. Средства фондов также используются для долгосрочных капиталовложений через рынок ценных бумаг.

Финансовые компании специализируются на кредитовании отдельных отраслей или предоставлении отдельных видов кредитов (потребительского, инвестиционного и др.).

Кредитные строительные кооперативы формируют капитал из сберегательных вкладов своих членов и выдают последним ипотечный кредит (финансируется строительство частных домов).

Учреждения, занимающиеся сберегательными операциями существуют в нескольких видах:

Ссудо-сберегательные ассоциации привлекают население путем продажи собственных акций с выплатой по ним дивидендов.

Взаимно-сберегательные банки принимают от населения мелкие сбережения и инвестируют их в некоторые виды ценных бумаг. Вкладчики получают доход в форме процентов по вкладу.

Ипотечные операции - важнейший вид активных операций этих учреждений.

Небанковские финансово-кредитные учреждения обязаны получить лицензию на право работы. В РФ лицензии выдает Росгосстрахнадзор.

Вопрос 9. Акции и их виды.

Акция – ценная бумага, выпускаемая акционерным обществом и удостоверяющая право собственности на долю в уставном капитале акционерного общества.

Эмиссия акций осуществляется при:

учреждении акционерного общества и размещении акций среди его учредителей;
увеличении размеров первоначального уставного капитала акционерного общества;
владеть частью распределяемой прибыли акционерного общества, т.е. дивидендов;
участвовать в управлении акционерным обществом;
получать часть стоимости активов общества при его ликвидации;
приобретать новые акции данного общества.

Отличительной особенностью акций является то, что они не имеют установленного срока обращения, их владельцы получают дивиденды до тех пор, пока акционерное общество успешно функционирует.

Различают акции по эмитенту: акционерных обществ, бирж, банков, инвестиционных фондов и компаний.

С точки зрения прав акционеров акции делятся на обыкновенные (простые) и привилегированные.

Обыкновенная акция дает один голос при решении вопросов на собрании акционеров и участвует в распределении чистой прибыли только после выплаты доходов по облигациям и дивидендов по привилегированным акциям. Обыкновенная акция дает право на информацию.

Привилегированная акция право голоса не дает, если иное не предусмотрено в уставе акционерного общества, но в отличие от обыкновенной приносит гарантированный дивиденд и имеет преимущество при распределении прибыли и ликвидации общества.

По способу отражения движения акции делятся на именные и бумаги на предъявителя. Данные о владельце именной акции регистрируется в реестре акционерного общества. Акции на предъявителя допускают куплю-продажу без необходимой регистрации нового владельца.

Ликвидность последних бумаг более высокая, их переход из рук в руки касается только двоих – покупателя и продавца – и зависит только от того, договорились ли они о цене. Дополнительных условий и формальностей не существует.

Однако, несмотря на то, что акции на предъявителя существенно упрощают и удешевляют процесс обращения, они имеют серьезные недостатки. Анонимность плохо совмещается с реализацией однако из основных прав держателей обыкновенных акций – права на участие в управлении акционерным обществом. Аноним не может получить персонального письменного уведомления о созыве общего собрания, которая направляется каждому из зарегистрированных акционеров.

Доходность акций определяется двумя факторами: получением части распределяемой прибыли акционерного общества (дивидендом) и возможностью продать бумагу на фондовой бирже по цене, большей цены приобретения.

Вопрос 10. Демонетизация золота, ее влияние на функции денег.

Деньги, как товар, выполняющий функцию всеобщего эквивалента, возникли стихийно в результате развития товарного производства и обмена.

Деньги прошли в своем развитии несколько форм. Сначала они существовали в виде монет (золото, серебро, медь), потом на их место пришли бумажные деньги и сейчас все большее значение приобретают кредитные деньги (чеки, векселя, кредитные карточки и т.д.). Юридически демонетизацию золота закрепила Ямайская международная валютная система, введенная в 1976 г. Были отменены его официальная цена и золотое содержание денежных единиц, золото исключено из расчетов между Международным валютным фондом и его членами. Из внутреннего и международного оборота золото вытеснено неразменными банкнотами.

Рассмотрим, как повлияла демонетизация золота на функции денег.

Деньги, как мера стоимости.

Ранее эту функцию выполняло только золото: количество труда, затраченного на производство товара, сравнивалось с количеством труда, необходимого для производства золота (сколько золота соответствует данному товару). Золото было выбрано в качестве всеобщего эквивалента в силу своих естественных свойств: делимости, однородности частей, сохранности и портативности. Был введен масштаб цен – это узаконенное государством количество золота, которое в данной стране принято за единицу (например, в США в1900 г. за 1 доллар США было принято 1,50463 г. чистого золота). Ямайская валютная система ликвидировала официальный масштаб цен, в настоящее время он заменен фактическим масштабом цен: стоимость денег определяется уже не количеством содержащегося в них золота, а произведенной массы всех товаров. А цена товара определяется не пропорционально золотому содержанию денежной единицы, а в зависимости от уровня издержек производства, а также спроса и предложения данного товара на рынке.

Деньги как средство обращения.

Формула товарного обращения Т-Д-Т*: товар обменивается (продается) на деньги, чтобы на них купить другой товар. В настоящее время эту функцию выполняют бумажные и кредитные деньги.

Деньги как средство платежа.

Отличие от 2 функции в том, что передача товара или оказание услуг не совпадают по времени с оплатой (покупка в кредит, выплата заработной платы, оплата жилья и др.). Выполняют эту функцию кредитные деньги, электронные деньги, на базе которых возникли кредитные карточки. Их применение сужает сферу использования наличных денег и чеков, является стимулом в реализации товаров и одновременно инструментом кредита.

Деньги как средство образования сокровищ, накоплений и сбережений.

Раньше выполняли эту функцию реальные металлические деньги, когда извлеченные из денежного обращения золото и серебро превращались в сокровище, выполняя важную экономическую роль – стихийного регулятора закона денежного обращения.

Сегодня особенность кредитных денег как средства накопления состоит в том, что они накапливаются в процессе постоянного обращения для осуществления расширенного воспроизводства, когда требуется накопить необходимую денежную сумму.

Функция мировых денег.

Выполняют деньги, используемые для расчетов между отдельными государствами на мировом рынке. В соответствии с Парижским соглашением 1867 г. эту функцию могло выполнить только золото. Но постепенно стали выделяться устойчивые национальные валюты, к которым и перешла эта функция. В настоящее время основным платежным средством на мировом рынке является доллар США.

Таком образом, в 20 в. изменилось соотношение между золотом и бумажными деньгами. Если раньше золото было основой денежной системы, ее первичным элементом, то сейчас основным структурным звеном денежной системы стали бумажные деньги. Золото является лишь определенным резервом, страховым фондом этой системы. Сохранив все свои физические свойства, золото по-прежнему является самым надежным товаром, который всегда можно обменять на бумажные деньги.

Вопрос 11. Формы международных расчетов.

Правила промышленно-торговой палаты № 500

Международные расчеты – это регулирование платежей по денежным требованиям и обязательствам возникающим в связи с экономическими, политическими, научно-техническими и культурными отношениями между государствами, организациями, гражданами разных стран. Расчеты осуществляются через банки безналичным путем.

Различают следующие формы расчетов:

Платеж на открытый счет - здесь движение товаров опережает движение денег. Расчеты связаны с коммерческим кредитом. Фактически это форма применяется для кредитования импортера.
Платеж против документов (инкассо). Суть этой формы в следующем:

передача банку документов и поручений выдать инкассо;
документы направляются банку получателя;
банк получателя информирует получателя о прибытии условия инкассо (авизо);
выполнение условия инкассо покупателем, передача ему документов;
перевод денег банку продавца;
поступление денег на счет экспортера.

Аккредитив. Различают виды аккредитивов:

открытый (покупатель не имеет права его отзывать, поскольку он не

дает продавцу никакой гарантии),

безотзывный (подразделяется на безотзывный подтвержденный и безотзывный не подтвержденный аккредитив. Безотзывный подтвержденный аккредитив – покупатель поручает своему банку подтвердить аккредитив через банк продавца, т.е. банк продавца гарантирует выполнение условий платежа. Безотзывный не подтвержденный – банк продавца лишь информирует его об открытии аккредитива, а сам не подтверждает его, т.е. гарантирует оплату ( в данном случае ответственность за выполнение обязательств несет только банк покупателя)),
переводной.

Аккредитив гарантирует продавцу платеж покупателя. По стоимости аккредитив дороже, чем инкассо, а расходы несет обычно покупатель.

Банковский перевод- это поручение одного банка другому получателю (бенефициару) определенную сумму.

В форме банковского перевода осуществляются авансовые платежи импортера, либо оплата товаров после их получения, что задерживает инкассацию валютной выручки экспортера.

Расчеты с использованием векселей и чеков. В международной практике применяются:

переводные векселя (тратты);
дорожные чеки;
еврочеки.

Вопрос 12. Активные операции ЦБ

Активные операции регулируются законом о ЦБР.

Активные операции- операции по размещению банковских ресурсов.

К основным активным операциям ЦБР относятся учетно-ссудные операции, вложения в ценные бумаги, операции с золотом и иностранной валютой.

Учетно–ссудные операции представлены:

- учетные операции – это учетно-ссудные операции (покупка ЦБ векселей

у государства и банков, покупка векселей у коммерческих банков –

переучет (вторичный учет));

учет казначейских векселей служит в большинстве промышленно развитых стран главным инструментом краткосрочного кредитования государства для покрытия временных кассовых разрывов (между текущим поступлением доходов и расходами бюджета). Другой вид покрытия кассовых разрывов – прямые банковские ссуды правительству сроком не более одного года. Краткосрочные ссуды коммерческим банкам предоставляются под обеспечение простыми и переводными векселями, ценными бумагами. Разновидность таких операций – ломбардные ссуды.

Вложения в ценные бумаги могут осуществляться ЦБ с различными целями:

покупка ими государственных облигаций в большинстве промышленно развитых стран служит главной и даже единственной формой кредитования правительства для покрытия бюджетного дефицита. Прямое кредитование государства, т.е. предоставление банковской ссуды, для финансирования бюджетного дефицита в этих странах практически отсутствует (США, Канада, Япония, Великобритания). Основными кредиторами выступают не ЦБ, а коммерческие банки и другие финансово-кредитные учреждения;
покупка ЦБ государственных облигаций осуществляется с целью регулирования ликвидности банковской системы, денежной массы и курса государственных облигаций в ходе проведения денежно-кредитной политики. Для увеличения ресурсов коммерческих банков ЦБ используют операции типа «репо», т.е. покупая у банков государственные ценные бумаги, одновременно берут на себя обязательство обратной последующей их продажи через определенный срок по заранее фиксированной цене.

Операции по покупке – продаже золота, иностранной валюты.
Введение тарифов за обслуживание платежей.
Предоставление консультационных услуг.
Инвестирование дочерних банков.

Вопрос 13. Вексель и его виды.

Вексельная форма расчетов представляет собой расчеты между поставщиком и плательщиком за товары и услуги с отсрочкой платежа на основе специального документа – векселя.

Вексель- это письменное обязательство должника уплатить определенную сумму в заранее оговоренный срок и установленном месте или инструмент коммерческого кредита, выражающий финансовые обязательства заемщика по отношению к кредитору.

Различают:

Простой вексель, содержащий прямое обязательство заемщика на выплату установленной суммы кредитору.
Переводный (тратта), представляющий письменный приказ заемщику со стороны кредитора о выплате установленной суммы третьему лицу либо предъявителю векселя. Переводный вексель (тратта) получает возможность обращаться благодаря передаточной надписи (индоссаменту) на обороте документа.

Основными участниками вексельного правоотношения являются векселедатель, векселедержатель и плательщик.

Векселедатель- владелец векселя, имеющий право на получение указанной в нем денежной суммы.

В соответствии с ГК РФ обязательными реквизитами переводного и простого векселя являются: наименование документа - «вексель»; указание срока платежа; указание места, где платеж по векселю должен быть произведен; наименование (имя) лица, которому или по распоряжению которого платеж по векселю должен быть произведен; указание даты и места составления векселя; наименование (имя) и подпись векселедателя.

В переводном векселе, кроме того, должен присутствовать реквизит- «наименование плательщик», содержащий полное наименование и адрес места нахождения плательщика.

Вексельное законодательство предусматривает возможность передачи веселя из рук в руки в качестве орудия платежа с помощью передаточной надписи – индоссамента.

Платеж по векселю может быть обеспечен посредством аваля – вексельного поручительства, в силу которого (авалист), оформивши аваль на векселе, принимает на себя ответственность за выполнение обязательств кем-либо из лиц, подписавших вексель.

Векселедержатель или любое иное лицо, у которого находится переводной вексель, вправе до наступления срока платежа предъявить его для акцепта плательщику. Акцепт совершается посредством проставления на векселе собственно ручной подписи.

Защита прав вытекающих из векселя, требует выполнения обязательной досудебной процедуры – протеста. Действующее законодательство устанавливает порядок совершения протеста векселя. После совершения данной процедуры векселедержатель получает право на взыскание суммы платежа по векселю в судебном порядке.

Вексель используется как инструмент оформления коммерческого кредита. Преимущества его заключаются в соединении в нем двух важных функций – кредитной и расчетной.

Вексель характеризуется следующими особенностями:

Отсутствием на документе информации о виде сделки.
Бесспорностью, означающей обязательную оплату векселя.
Обращаемостью, т.е. передачей векселя как платежного средства другим кредиторам- возможность взаимного зачета вексельных обязательств.
Платежная гарантия еще более возрастает при акцепте (согласии) векселя банком (акцептованный вексель)

Единообразный вексельный закон 1930 г.

Коммерческий вексель выдается под залог товара.
Банковский вексель выдается банком-эмитентом при наличии определенной суммы клиента на депозите. Он выписывается клиентом банка своему поставщику в оплату за товары, он дает предприятию новое платежное средство гарантированное банком (получает возможность расчета со своими партнерами).

В РФ можно выделить несколько групп векселей:

Государственные векселя (в частности МФ РФ);
Векселя местных администраций;
Векселя выпускаемые банками;
Корпоративные векселя.

Вопрос 14. Финансовые услуги коммерческих банков.

Под влиянием усиливающейся межбанковской конкуренции проявляется тенденция к расширению финансовых услуг коммерческих банков. Среди них можно выделить лизинговые, факторинговые и трастовые операции.

Лизинговые операции заключаются в предоставлении на условиях аренды на долгосрочный период машины, оборудование, недвижимости и др. элементов основного капитала предприятиям – арендаторам.

Лизинговые операции делятся на два вида:

оперативный лизинг – лизинг с не полной окупаемостью;

финансовый лизинг – лизинг с полной окупаемостью.

К оперативному лизингу относятся сделки, по которым срок аренды меньше срока службы имущества.

Финансовый лизинг предусматривает выплату в течение срока аренды твердо установленной платы, достаточной для полной амортизации оборудования арендодателя и способной дать ему фиксированную прибыль.

Банк, осуществляющий лизинг, расширяет круг своих операций и снижает риск потерь от неплатежеспособности клиентов.

Факторинг представляет собой переуступку банку неоплаченных долговых требований, возникающих между контрагентами в процессе реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг.

Банк приобретает у предприятия право инкассировать дебиторскую задолженность (право получения платежа по платежным требованиям). Одновременно банк кредитует оборотный капитал клиента и берет на себя его кредитный риск.

Факторинговые операции осуществляются банком на договорной основе с клиентом.

Под трастом в практике банка понимаются доверительные отношения между сторонами, одна из которых принимает на себя ответственность за распоряжение собственностью (имуществом, деньгами, имущественными или иными правами) другой стороны в пользу клиента.

Услуги доверительного характера могут выполняться банком в пользу и физических, и юридических лиц.

По характеру распоряжения доверяемой собственностью трасты делят на активные и пассивные. Собственность, находящаяся в активном трасте, может продаваться, отдаваться в долг, закладываться, т.е. видоизменяться без дополнительного согласия доверителя.

Пассивные трасты представляют собой услуги по управлению имуществом, которое не может быть продано или заложено доверенным лицом (например, предприятия, земля, недвижимость).

Банки получают комиссионное вознаграждение за оказываемые трастовые услуги, размер которого устанавливается по-разному, в зависимости от вида операций.

Вопрос 15. Классификация банковских ссуд.

Ссудные операции составляют основу деятельности банка в размещении его ресурсной базы и приносят банкам значительную часть их доходов.

Ссуда – по российскому гражданскому праву вещь, передаваемая в безвозмездное пользование. Вопреки его точному определению в ряде подзаконных нормативных актов РФ, юридической литературе термин «ссуда» широко употребляется как синоним «кредита».

Банковский кредит один из основных видов кредита, предоставляемый банками различным категориям заемщиков. Заемщиками могут выступать – государство, муниципальные образования и частные лица. Банковский кредит обслуживает не только обращение денег, но и накопление капитала превращая в него часть денежных доходов и сбережений всех слоев общества.

Цель кредита – предоставление ссуды субъектам, нуждающимся во временной финансовой помощи.

Функции ссуды – перераспределительная функция и замещение денег кредитными операциями.

Банк оперирует не столько своим капиталом, сколько привлеченными ресурсами. Заняв деньги у одних субъектов, он перераспределяет их, предоставляя ссуду во временное пользование другим юридическим и физическим лицам.
Перечисление денег с одного счета на другой, в связи с безналичными расчетами за товары и услуги, зачет взаимной задолженности, перечисление только сальдо взаимных зачетов дают возможность сократить наличные денежные платежи и улучшить структуру денежного обращения.

Кредит как экономическое отношение побуждающее к рациональному использованию выделенных ресурсов для возврата временно позаимствованной стоимости. Заемщик должен так использовать полученную ссуду, чтобы вовремя возвратить ее банку, причем возвратить с приращением в виде процентов.

Ссуды можно классифицировать по различным признакам:

По срокам пользования:

краткосрочные (до 1 года);
среднесрочные ( от 1 до 5 лет);
долгосрочные (свыше 5 лет).

По характеру обеспечения:

залоговые;
гарантированные;
застрахованные;
необеспеченные (бланковые).

По методам погашения:

погашение единовременно;
погашение частями.

В зависимости от сферы функционирования:

в сферу производства;
в сферу обращения.

По типам заемщиков:

предприятиям;
правительству;
местным органам власти;
населению;
банкам.

По степени надежности ссуды бывают:

надежная;
ненадежная;
необеспеченная;
безнадежная.

Суды выдаются при соблюдении принципов кредитования:

Платность
Срочность
Возвратность
Целевой характер

Формы выдачи ссуд:

Контокоррентный счет – сочетание ссудного счета с текущим. Дебетовое сальдо по этому счету означает выдачу кредита клиенту, а кредитовое – наличие у него собственных средств на счете. Данный вид кредита – краткосрочный. Применяется в США, Германии, Голландии.
Овердрафт- банк предоставляет кредит, выдавая клиенту деньги по чеку или оплачивая его счета с текущего счета сверх имеющегося остатка на счете в пределах установленного лимита. Предельная сумма овердрафта определяется договорвм при открытии текущего счета (Англия, Канада, США).
Выдача ссуд с использованием ссудного счета – сумма предоставляемого кредита перечисляется с дебета ссудного счета не кредит текущего (расчетного).
Синдицированный кредит- выдается группой банков (синдикатом) обычно на значительные суммы. При этом один из банков – участников выполняет функции управляющего и платежного агента (Англия, Швейцария).
Консорциальный кредит- отличается от синдицированного наличием двух и более со организаторов и соуправляющих по кредиту. Обычно выдаются на крупные суммы ( от 300 млн. долларов США ). Применяются в Японии и Германии.
Факторинг- переуступка банку неоплаченных долговых требований, возникающих между контрагентами в процессе реализации продукции.
Лизинговые операции- предоставление на условиях аренды на долгосрочный период машин, оборудования, недвижимости и т.п. Банк может выступать как кредитор лизинговой компании, предприятия – изготовителя, сдающего в аренду машины и оборудование, или сам предоставлять их в аренду.

Вопрос 16. Механизм формирования валютного курса на бирже.

Валютный курс- это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны или в международной денежной единице.

Валютные курсы формируются в процессе сопоставления валют на валютном рынке. Через механизм спроса и предложения. Установление валютного курса, определение пропорций обмена валют называется валютной котировкой.

Прямая котировка означает, что курс единицы иностранной валюты выражается в национальной.

Косвенная котировка- курс единицы национальной валюты выражается в определенном количестве иностранной валюты (применяется в Великобритании и частично в США).

В течение торгового дня на бирже курс валюты может меняться.

Цена открытия- средняя арифметическая из заявленных цен покупок и продаж в первые 15 минут торгов.

Цена закрытия- цена, по которой зарегистрировано самое большое количество сделок в последние 15 минут перед закрытием.

Средневзвешенный курс- средняя арифметическая из цен всех сделок на покупку и продажу за день.

Фиксинг- фиксация текущего курса на определенный момент.

Торговый день состоит из периодов:

предторговый период (15 минут) – ввод заявок;
торговая сессия- период рабочего времени, когда осуществляется автоматическое сопоставление спроса и предложения;
послеторговый период.

Устанавливаются ограничения по колебаниям валютного курса (в пределах нескольких процентов). В случае подачи большого числа заявок по цене, сильно отличающейся от установленной, торги могут быть остановлены на 15 минут или прекращены совсем.

Курс Центрального Банка РФ (официальный валютный курс) устанавливается для расчетов по государственным контрактам, для целей учета и таможенных платежей, при составлении платежного баланса независимо от спроса и предложения.

Межбанковский валютный курс устанавливается крупными коммерческими банками- основными операторами валютного рынка (маркет-мейкерами) путем последовательного сопоставления спроса и предложения по каждой валюте. В операциях на межбанковском валютном рынке преобладает котировка национальных валют к доллару США. Для торгово-промышленной клиентуры котировка валют банками обычно базируется на кросс-курсе.

Кросс-курс- это соотношение двух валют, которое вытекает из их курсов по отношению к третьей валюте (обычно доллару США).

Формирование валютного курса- многофакторный процесс. Наиболее существенные курсообразующие факторы, которые непосредственно влияют на спрос и предложение валюты:

Темпы инфляции.
Уровень процентных ставок и доходности ценных бумаг.
Состояние платежного баланса.
Политическая ситуация в стране.
Степень использования валюты на мировых рынках и др.

Вопрос 17. Бумажные деньги, закономерности их обращения.

Бумажные деньги являются знаками или представителями полноценных денег. Исторически они возникли в результате металлического обращения и появились в обороте как заместители серебряных или золотых монет.

Этапы превращения возможности в действительность:

1 этап- стирание монеты, в результате полноценная монета превращается в знак стоимости;

2 этап- сознательная порча металлических монет государственной властью;

3 этап- выпуск казначейством бумажных денег в целях пополнения казны.

В России бумажные деньги введены в оборот во время правления Екатерины II, в 1769 г.

Сущность бумажных денег – денежные знаки, выпускаемые для покрытия бюджетного дефицита и обычно не разменные на металл, но наделенные государством принудительным курсом.

Эмитентами бумажных денег являются МФ (казначейство), либо Центральный банк.

Экономическая природа бумажных денег такова, что исключает возможность устойчивого бумажно-денежного обращения. Выпуск бумажных денег не регулируется потребностями товарооборота в деньгах. Отсутствует механизм автоматического изъятия излишка бумажных денег из оборота. Размеры эмиссии денег зависят от потребностей государства в дополнительных финансовых ресурсах. Потребности оборота в деньгах могут быть неизменными или даже уменьшаться. Излишек бумажных денег не может уйти из обращения. Попав в обращение, они застревают в его каналах, переполняют их и обесцениваются.

Бумажным деньгам присуща неустойчивость.

Неустойчивость и обесценение денег могут быть вызваны следующими причинами:

Избыточный выпуск в обращение;
Упадок доверия к правительству, выпустившему деньги;
Неблагоприятный платежный баланс.

Наиболее типичным является информационное обесценение, обусловленное чрезмерной эмиссией. Но может быть связано с правительственным кризисом, угрозой свержения государственной власти и утратой доверия населения к бумажным деньгам.

Вопрос 18. Международный кредит, классификация, его формы.

Международный кредит представляет собой движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением товарных и валютных ресурсов.

Функционирует международный кредит на принципах возвратности, срочности, платности, обеспеченности, целевого характера за счет внешних и внутренних источников.

Формы международного кредита:

I.По источникам:

Внутренние.
Внешние.

II. По назначению:

Коммерческие (связанные с внешней трговлей).
Финансовые (прямые капитальные вложения).
Промежуточные (кредиты для обслуживания смешанных форм вывоза капитала).

III.По видам:

Товарные (кредиты в виде отсрочки платежа за проданные товары).
Валютные (предоставляемые банками в денежной форме).

IV. По валюте займа:

В валюте страны- должника.
В валюте страны- кредитора.
В валюте третьей стороны.
В международной счетной денежной единице (ЭКЮ).

V. По обеспеченности:

Обеспеченные (ценными бумагами).
Бланковые (под обязательство должника).

VI. С точки зрения формы предоставления:

1. Наличные.

Акцептные.
Депозитные сертификаты.
Облигационные займы.
Консорциальные кредиты.

VII. По срокам:

Сверхсрочные (до з-х месяцев)
Краткосрочные (до 1 года).
Среднесрочные (от1 до 5 лет).
Долгосрочные (свыше 5 лет).

Кредиты бывают: денежный (банк - клиенту); государственный (государство – государству); потребительский (кредит для производителей); товарный кредит (товар на реализацию).

Международный кредит способствует развитию торговым международным отношениям. Регулируется МВФ.

Вопрос 19. Валютный курс: сущность, курсообразующие факторы.

Соотношение покупательной способности валют является основой валютного курса, а падение покупательной способности денежной единицы страны в результате общего роста цен вызывает снижение ее валютного курса.

Курс формируется на основе равновесия спроса и предложения на валютном рынке.

Валютным курсом называется соотношение между денежными единицами разных стран, т.е. цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны (или в международной денежной единице).

Валютный курс определяет пропорции обмена денежных единиц.

Валютные курсы формируются в процессе сопоставления валют на валютном рынке через механизм спроса и предложения.

На валютный курс влияет степень использования валюты на мировых рынках.

Уровень валютного курса влияет на внешнюю торговлю, конкурентоспособность национальной продукции на мировом рынке, движение капиталов, состояние денежного обращения и весь воспроизводственный процесс.

Так, снижение курса национальной валюты стимулирует экспорт товаров и активизирует платежный баланс.

Национальный экспортер выигрывает от снижения курса национальной валюты. Национальный импортер, напротив, проигрывает, покупая иностранную валюту по более высокой цене.

Цена денежной единицы формируется на основе ее покупательной способности. Цена товара складывается на основе его стоимости.

Стоимостной основой валютного курса служит паритет покупательной способности (ППС), т.е. соотношение валют по их покупательной способности.

Отклонение валютного курса от ППС происходит под влиянием спроса и предложения на валюту, которые зависят от различных факторов:

Темпы инфляции. Инфляция выступает важным фактором роста цен и падения покупательной способности денег по отношению к товарам и услугам. Национальный импортер компенсирует потери от снижения курса национальной валюты, повышая цены на импортные товары на внутреннем рынке. Рост цен на импортные товары приводит к общему росту цен в стране.
Уровень процентных ставок и доходности ценных бумаг. Повышение процентных ставок по депозитам или доходности ценных бумаг в какой-либо валюте вызовет рост спроса на эту валюту и приведет к ее удорожанию.
Состояние платежного баланса. Активное сальдо платежного баланса сопровождается увеличением предложения иностранной валюты, например, со стороны национальных экспортеров товаров, понижением ее курса и ростом курса национальной валюты.
Различные политические, спекулятивные и психологические факторы.

Вопрос 20. Банкирские дома: организации, функции, операции.