Главная
страница 1страница 2страница 3




Отчет о работе отдела

«ИНФОРМАЦИОННО –ВЫЧИСЛИТЕЛЬНЫХ СИСТЕМ»
за период 1998 – 2003 гг.
Состав отдела:
Сектор математических моделей рационального использования ресурсов



1.

Ерешко Ф.И.

зав.отд.,сект.д.н.

15

2.

Столярова Е.М.

с.н.с.к.н.

14

3.

Байрамов О.Б.

м.н.с.б.ст.

11

4.

Никишова Л.А.

м.н.с.б.ст.

10

5.

Мирошниченко В.А.

м.н.с.б.ст.

9


Сектор математических моделей процедур принятия решений


1.

Агасандян Г.А.

зав.сект.д.н.

15

2.

Гасанов И.И.

с.н.с.к.н.

13

3.

Ермолов А.Н.

с.н.с.к.н.

14

4.

Ерешко А.Ф.

м.н.с.к.н.

11

5.

Красовская Т.В.

техник

8


Тематика отдела
Научная деятельность отдела в последние годы была связана со следующими направлениями:

  • управление динамическими системами при наличии неопределенных факторов,

  • математические модели финансовой инженерии, исследование и проектирование финансовых схем, процессов и инструментов,

  • управление портфелем ценных бумаг,

  • моделирование агропромышленных систем.

Прикладные разработки.

Участие в разработке темы 1.9 ”Разработка системы моделей бассейна р.Волга для поддержки принятия решений” Федеральной Целевой Программы “Возрождение Волги”, которая выполнялась до 2002 г. Соисполнители работ: ИВП РАН, ИНПЦ “Союзводпроект”, АО “ВодНИИ информпроект”. Научным руководителем Государственной темы в 1997 г. был утвержден зав. отделом Ерешко Ф.И. Выпущено три отчета с Государственной регистрацией в рамках хоздоговоров.



Организационная деятельность.

  • Сотрудники отдела выступили инициаторами и приняли активное участие в первой в России профессиональной конференции по финансовой инженерии (см. www.ccas.ru ). Конференция была организована и проведена сотрудниками Вычислительного Центра Российской Академии Наук, Финансовой Академией при Правительстве РФ, ММВБ, журнала " Эксперт" 31 октября-1 ноября 2000 г. На конференции нашел отражение широкий круг вопросов: перспективные сценарии в развитии финансовых и товарных рынков; новые финансовые продукты рынка долговых ценных бумаг, векселей, складских свидетельств, зачетов; схемы управления движением капиталов и обязательств; выход предприятий на рынок ценных бумаг; технологии реструктурирования долгов; финансовый инжиниринг в реорганизации и управлении акционерным капиталом по отраслям: АПК, ВПК, ТЭК и др.; финансовые процедуры в товарных операциях; неправомерные финансовые схемы; учетная и налоговая политики; страхование рисков. В рамках конференции был проведен специальный семинар, посвященный вопросам математического моделирования и теории принятия решений в финансовой инженерии.

  • Сотрудники отдела выступили организаторами и приняли активное участие в работах секций по финансовой инженерии на конференциях в ИПУ РАН (1999, 2000), ВЦ РАН (2001) и ВГАСУ (г. Воронеж, 2003).

  • Сотрудники отдела приняли активное участие в двух Международных Конференциях, посвященных Вычислительным методам в Финансовой Инженерии (Computational Intelligence in Financial Engineering, NY, 2000, Honolulu, 2002) – 8 докладов. Докладываемые результаты имели значительный резонанс, получены многочисленные приглашения об участии в различных всемирных конференциях по указанной тематике.


Публикации.

  • статьи в сборниках институтов РАН и РАСХН,

  • отчеты по темам Федеральной Целевой Программы «Возрождение Волги» ,

  • статьи в журнале «Рынок Ценных Бумаг»,

  • статьи в журнал «Экономика и Математические Методы» (представлены).

  • выступления на Первой профессиональной конференции по финансовой инженерии (см. www.ccas.ru ) ,

  • тезисы и доклады на конференциях в СЭИ РАН, ИПУ РАН (1999, 2000), ВЦ РАН (2001) и ВГАСУ (г. Воронеж, 2003), Computational Intelligence in Financial Engineering, NY, 2000, Honolulu, 2002.


Основные научные результаты за 1998-2003 гг.
1. Сформулированы многокритериальные задачи управления портфелем в динамике, в частности, с целью максимизации ожидаемого дохода в конце процесса от вложенного капитала в начале, минимизации критерия допустимых потерь, минимизации дисперсии. Динамика портфеля записывается в переменных – количествах ценных бумаг в портфеле. Основные результаты относятся к динамической задаче при наличии неопределенных факторов в виде марковского процесса. Исследуется вопрос, в каких случаях в такой постановке для решения задачи по выбору одной из паретовских точек в пространстве критериев применим формализм динамического программирования. Удается установить класс задач, для которого справедлив принцип линейного разложения оптимального результата текущей оптимальной оценки конечного результата и, как следствие, имеет место оптимальность простых стратегий. Предложены вычислительные процедуры прогонки, которые основываются на декомпозиции исходной задачи на случайный процесс и детерминированный.

2. Разработана агрегированная динамическая модель высокого уровня для финансовых потоков в замкнутой экономической системе, на которой можно проследить закономерности, которым подчиняются тренды системы при различных способах регулирования денежно-финансовой сферой. Формулируются задачи управления экономикой и выявляются взаимосвязи основных макроэкономических параметров: темпов инфляции, темпов роста национального дохода, процентных ставок, денежной массы, объемов инвестиций и сбережений. Приводится условие устойчивости финансовых пирамид.

3. На примере рынка опционов ставится и решается задача оптимального поведения инвестора со своим взглядом на свойства рынка. Показывается, что если инвестор руководствуется популярным в настоящее время критерием допустимых потерь в традиционной форме, на достаточно полном рынке результаты могут оказаться абсурдными. Приводятся модификации этого метода, в том числе и континуальная, способные более точно отражать предпочтения участников финансового рынка и лишенные этого недостатка. На примерах прослеживаются особенности предлагаемых конструкций. Сформулированы два метода построения оптимального портфеля инвестора со своим взглядом на свойства реального рынка опционов. Первый из них дает представление оптимального портфеля инвестора на теоретическом (континуальном по страйкам) однопериодном рынке опционов, аппроксимируемого далее комбинациями реальных опционов. Второй метод, согласованный с континуальным критерием VaR, дает представление приближенно оптимального портфеля инвестора непосредственно на основе рыночных цен опционов.

4. Развитые для теоретического рынка опционов принципы построения оптимального портфеля инвестора со своим взглядом на свойства рынка используются для многопериодного рынка опционов. Вводятся специальные базисные опционы, платежная функция которых зависит, вообще говоря, от всей траектории движения цены базового актива. Эти опционы являются обобщением традиционных опционов колл и пут на случай многопериодных опционов, зависящих от траектории. С их помощью находятся наведенные безрисковые ставки для отдельных периодов времени и наведенные совместные плотности вероятности цен базового актива для последовательных моментов времени. Они далее используются в процедуре Неймана-Пирсона для нахождения оптимального континуального портфеля опционов инвестора.

5. Предложен способ динамического хеджирования опционов, который в отличие от традиционного способа, состоящего в превращении комбинации опционов с акциями в безрисковый актив, оставляет место для риска и приводит к повышению доходности портфеля в зависимости от величины выбранного риска. Такое хеджирование позволяет применить методику ценообразования опционов к рынку, на котором не существует безрискового актива, а его роль выполняет низкорисковый и низкодоходный актив. Доказывается, что стоимость опциона в новых условиях также удовлетворяет дифференциальному уравнению в частных производных параболического типа, в котором роль параметра, отвечающего безрисковой ставке, играет некоторая комбинация параметров данной задачи. Приводятся формулы определения стоимости опционов колл и пут, модификация теоремы паритета опционов, а также изучается зависимость стоимости опционов от параметров задачи.

6. Подготовлен обзор развитой на Западе методологии для выработки подходов к задаче управления портфелем финансовых инструментов, по выбору критериев, генерированию сценариев для случайных величин, выбору алгоритмов решения получающихся задач стохастического динамического управления.

7. Рассматривались и решались конкретные задачи управления портфелем финансовых инструментов (активов и пассивов финансовых институтов, ценных бумаг и т.д.) в динамической постановке. В одной из работ разработан алгоритм управления портфелем инвестора на вторичном рынке облигаций, позволяющий добиться доходности, превышающей средние показатели рынка. Алгоритм использует прогноз изменения цен бумаг одних выпусков относительно других в некоторый, последующий моменту принятия решения период времени. Данный прогноз строится на основе информации об изменении цен облигаций в период, предшествующий принятию решения. Практическое использование алгоритма привело к высоким практическим результатам.

8. Исследовано влияние длины инвестиционного горизонта на выбор инвестором оптимального для себя портфеля. При этом сопоставляются два различных подхода к описанию предпочтений инвестора при выборе оптимального портфеля из множества эффективных портфелей. Один из подходов, являющийся более традиционным, основывается на понятии кривых безразличия, а другой - на критерии "допустимых потерь". Показывается, что инвесторы ведут себя неодинаково при разных подходах, однако их сходство проявляется, в частности, в том, что при больших значениях инвестиционных горизонтов их выбор в значительной степени обусловлен малорисковыми портфелями.

9. Разработан подход к оптимизации математического ожидания аддитивного критерия для управляемой конечной марковской цепи. Исследуются условия, при которых стратегии управления, оптимальные для исторического ряда, сходятся с ростом объема наблюдений к оптимальному решению исходной задачи. В численных экспериментах проводится сравнение оптимизации на исторических рядах и классического подхода, использующего статистические методы для верификации параметров стохастического процесса.

10. Исследуется применение инвестором (на рынке опционов со своими взглядами на вероятностные свойства рынка) стандартного критерия VaR для построения "оптимального" для него инструмента. Предлагается континуальная (многоступенчатая для реального рынка) модификация критерия VaR.

11.Предложена методика применения автоматных моделей к прогнозу цен на рынке облигаций. Выдвигаются гипотезы о структуре функции, описывающей логику поведения цены, уточняется таблица этой функции, строки которой являются прецедентами, встретившимися в истории поведения. Излагаются основные принципы, которыми наделяется система, генерирующая временные ряды. Описаны основные используемые вычислительные процедуры. Приводится пример анализа для конкретного вида облигаций.

12. Построен новый класс оптимизационных и теоретико-игровых моделей управления финансовыми потоками в коммерческих банках с учетом случайного характера времен существования активов и при наличии панических изъятий депозитных вкладов. Разработан набор вычислительных инструментов для проведения имитационных и оптимизационных расчетов, направленных на выбор рациональных стратегий управления в разработанных моделях. Поставлены задачи о выборе стохастической модели неопределенных факторов в динамических задачах управления, разработаны вычислительные средства и проведены вычислительные эксперименты для задач управления инвестиционным портфелем банка.

13. Разработан новый подход к моделированию рефлексивных взаимодействий в управляемых системах. Приводятся исходные содержательные рассуждения на эту тему, высказанные А.О. Курно и Дж. Соросом, относительно природы и проявлений рефлексии в управляемых системах. Описываются формальные конструкции, примененные для исследования управляемых систем с рефлексией и использующие идеи и приемы теории автоматического регулирования и теории иерархических игр. Подробно анализируются два примера: формальная постановка задачи о рефлексии в экономических системах по Дж.Соросу и модель согласования интересов участников при дележе динамически поступающего ресурса ( задача: "дележ воды под душем"). Подвергается анализу формальная постановка задачи о рефлексии в экономических системах по Дж.Соросу на рынке валют. Приводятся результаты теоретических исследований и вычислительных экспериментов.

14. В результате непосредственного наблюдения устанавливаются свойства поведения реальных мировых финансовых рынков, которые иногда противоречит закономерностям, внутренне присущим всякому рынку. Анализируются эти противоречия, и формулируется вывод о значительном прямом воздействии регулирующих органов на эти рынки. Предлагается ряд методов оценки рыночной ситуации. Разбираются некоторые типичные стратегии, применяемые регулирующими органами.

15. Построена и исследована модель финансовой компании, играющей роль буфера между биржей, торгующей крупными лотами акций и мелкими инвесторами. Компания управляет денежными вкладами мелких инвесторов в котирующиеся на бирже акции, покупая и продавая пакеты акций на бирже по мере изменения объема аккумулированных денежных средств. Аналитическое исследование модели и модельные эксперименты с использованием статистических данных положены в обоснование экономической эффективности и финансовой надежности проекта организации компании.

16. Разработано программное обеспечение для персональных компьютеров на основе математических моделей, ранее созданных в Вычислительном центре РАН, позволяющее в значительной степени автоматизировать процедуру нахождения диспетчерских правил управления каскадом водохранилищ (на примере бассейна р. Волга) и проведения полного водохозяйственного расчета, что качественно меняет подход к принятию проектных водохозяйственных решений. Приводятся примеры расчета с графиками.

17. Разработана вычислительная система водобалансовых расчетов, ориентированная на построение рациональных схем управления каскадом водохранилищ с учетом разнообразных детерминированных требований к системе ( ирригационные, технические, санитарные, и др. запросы) и неопределённых составляющих внешних воздействий на систему – входной и боковой приточности. Формулируется многокритериальная задача оценки качества работы системы по результатам «прогонки» системы управления водохозяйственным комплексом по историческим рядам наблюдений. На основе разработанной вычислительной системы были проведены расчёты (проекты на уровне Генеральной схемы) на реальных объектах: Ирак, Самуро-Апшеронский канал, бассейны рек Кура и Аракс.

18. Разработана серия постановок задач управления водохозяйственными системами в рамках темы "Система поддержки принятия решений" Федеральной Целевой Программы "Возрождение Волги" и программы ТАСИС. Формулируются основные проблемы, с которыми сталкиваются лица, принимающие решения, при управлении водными ресурсами вообще( что является уже общим местом) и в бассейне р. Волга, в частности. Строятся и описываются различные теоретико-игровые модели, каждая в зависимости от потребностей конкретной практической задачи. На содержательном уровне и аналитически формулируются новые задачи, которые только начинают находить приложение в водохозяйственной практике и еще не нашли общего признания. Особенно это касается области новых организационных и финансовых взаимоотношений на всех иерархических уровнях управления водными фондами бассейнов рек и между уровнями.

19. Разработаны вычислительные процедуры поиска равновесных ситуаций в системе производства и реализации сельскохозяйственной продукции. На ряде примеров анализируются принципы подбора параметров настройки алгоритмов, служащие улучшению качества сходимости процесса «нащупывания» равновесных значений цен и потоков продукции.

20. Разработан единообразный подход к заданию комбинированных опционов. Такие опционы однозначно определяются своими платёжными функцями. Даётся формальное представление стоимости обобщённых опционов. Исследуются их свойства и приводится сопоставление с известными типами комбинированных опционов, таких как стрэнгл, стрэддл и др.


Публикации сотрудников Отдела ИВС .

Форма № 3.3


СПИСОК НАУЧНЫХ ТРУДОВ Агасандяна Геннадия Аршавировича

фамилия, имя,отчество






п/п

Название научного
труда

Печ. или рук.

Издательство, журнал
(номер, год) или
номер авторского
свидетельства

Количество
печатных
листов

Фамилия соавторов
работы

1

2

3

4

5

6

1

Финансовые потоки в динамической модели макроэкономики

печ.

В серии "Сообщения по прикладной математике", М., ВЦ РАН, 1998

1.4




2

Система моделей бассейна р.Волга для поддержки принятия решений

рук.

Отчет по теме 1.9.: “Разработка системы моделей бассейна р.Волга для поддержки принятия решений” ФЦП “Возрождение Волги”, 1998

70стр

Коллектив сотрудников отдела ИВС ВЦ РАН, ИВП РАН,ИНПЦ “Союзводпроект”,АО “ВодНИИ информпроект”.

3

Анализ алгоритма поиска равновесий в аграрном секторе экономики

печ.

В серии "Сообщения по прикладной математике", М., ВЦ РАН, 1999

1.5

Мирошниченко В.А.

4

Итерационные процедуры поиска равновесия на аграрном рынке с учетом экспортно-импортных операций

печ.

В сборнике "Экономико-математические методы в АПК: история и перспективы". Материалы Международного научного симпозиума. Москва, 13-15 апреля 1999 г.

0.3




5

Определение арендной платы за землю в равновесной модели аграрного сектора экономики

печ.

Там же.

0.3




6

О предпочтениях многопериодного портфельного инвестора

печ.

"Теория активных систем – 30 лет". Международная научно-практическая конференция. Доклады. Москва, 15-17 ноября 1999 г.

0.1




7

Система моделей управления водными ресурсами Волжского бассейна

рук.

Отчет по теме 1.8.: “Разработка системы моделей управления водными ресурсами Волжского бассейна“ ФЦП “Возрождение Волги”,1999.

200стр.

Коллектив сотрудников отдела ИВС ВЦ РАН, ИВП РАН, ИНПЦ “Союзводпроект”,АО “ВодНИИ информпроект”.

8

Оценивание опционов в отсутствие на рынке безрисковых активов

печ.

Там же.

0.1




9

Обобщенные опционы

печ.

В серии "Сообщения по прикладной математике", М., ВЦ РАН, 2000

1.0




10

Ценообразование опционов в отсутствие безрисковых активов

печ.

В серии "Сообщения по прикладной математике", М., ВЦ РАН, 2000

1.4




11

Финансовые пирамиды и проблема дефицита госбюджета

печ.

Рынок ценных бумаг, М., 2000, №8

0.3




12

Classes of preferences of portfolio investors for multi-period case and their asymptotic properties

печ.

IEEE/IAFE/INFORMS Conference on Computational Intelligence for Financial Engineering. Доклады. Нью-Йорк, 26-28 марта 2000 г.

0.15




13

Methods of Operation Researches on Russian Financial markets.

печ.

Там же

0.2

Гасанов И.И., Ерешко Ф.И.

14

Модели принятия решений в финансовой инженерии

печ.

Материалы научной сессии "Проблемы прикладной математики и информатики - 2000". Тезисы докладов. ВЦ РАН, Москва, 6-7 декабря 2000 г.,

0.1

Гасанов И.И., Ерешко Ф.И., Ерешко А.Ф.,
Охрименко В.В., Столяров Л.Н., Столярова Е.М.

15

Generalization of VaR-criteria on option market

печ.

3-я Московская международная конференция по исследованию операций (ORM2001). Тезисы докладов. М., ВЦ РАН, 2001

0.05




16

Оценка опционов в отсутствие безрисковых активов

печ.

Рынок ценных бумаг, М., 2001, №9

0.3




17

Финансовая инженерия и критерий допустимых потерь VaR

печ.

В серии "Сообщения по прикладной математике", М., ВЦ РАН, 2001

2.0




18

Программное обеспечение задачи управления каскадом водохранилищ (бассейн р. Волги)

печ.

В серии "Сообщения по прикладной математике", М., ВЦ РАН, 2001

2.0




19

Об оптимальном поведении инвестора на рынке опционов

печ.

Теория активных систем – 2001. Международная научно-практическая конференция. Доклады. Москва, 19-21 ноября 2001 г.

0.1




20

Структура и предложения по реализации информационной системы для поддержки принятия управленческих решений по использованию и охране водных объектов

рук.

Отчет по теме 10.6: “Разработать структуру и предложения по реализации информационной системы для поддержки принятия управленческих решений по использованию и охране водных объектов Волжского бассейна” ФЦП “Возрождение Волги”, 2001

150стр.

Коллектив сотрудников отдела ИВС ВЦ РАН, ИВП РАН,ИНПЦ “Союзводпроект”,АО “ВодНИИ информпроект”.

21

Optimal Behavior of an Investor in Option Market

печ

The 2002 IEEE World Congress on Computational Intelligence, International Joint Conference on Neural Networks. USA, Honolulu, Hawaii, Mai 12-17, 2002

0.5




22

Многоступенчатый критерий VaR на реальном рынке опционов

печ.

В серии "Сообщения по прикладной математике", М., ВЦ РАН, 2002

2.5




23

Новые подходы в проблеме комплексного управления водными ресурсами

печ.

В серии "Сообщения по прикладной математике", М., ВЦ РАН, 2003

3.5

Гасанов И.И., Ерешко Ф.И.

24

Описание поведения инвестора на многопериодном рынке опционов

печ.

В серии "Сообщения по прикладной математике", М., ВЦ РАН, 2003

2.5




25

Применение инвесторами методов финансовой инженерии на рынке опционов

печ.

Современные сложные системы управления (сссу / htcs‘ 2003). Третья международная конференция. Доклады. Воронеж, 26-28 мая 2003 г.,

0.5




26

Макроэкономическая модель финансовых потоков и проблема финансовых пирамид

печ.

Экономика и математические методы. (представлено)

1.0




27

Финансовая инженерия и континуальный критерий VaR на рынке опционов


печ.

Математическое моделирование. (представлено)

1.0




Форма № 3.3



следующая страница >>
Смотрите также:
Отчет о работе отдела социальной защиты населения по Суздальскому району по состоянию
53.82kb.
1 стр.
Отчет о работе отдела по воспитательной работе в 2012 / 2013 учебном году
84.44kb.
1 стр.
Отчет о работе отдела
475.64kb.
3 стр.
Отчет о работе отдела развитии и координации социальной сфере Ольхонского районного муниципального
184.64kb.
1 стр.
Отчет о проделанной работе специалистами отдела государственного ветеринарного надзора на государственной границе РФ и транспорте
58.12kb.
1 стр.
Отчёт о работе управления по воспитательной работе (с февраля 2011 – отдела по воспитательной и психологической работе) в 2010-2011 учебном году
124.81kb.
1 стр.
Отчет о работе Отдела гляциологии в 2010 году
453.48kb.
2 стр.
Отчет о работе Отдела гляциологии в 2009 году
575.1kb.
5 стр.
Отчет о работе отдела социальной защиты населения по Суздальскому району за 2009 год
54.69kb.
1 стр.
Отчет о работе отдела по делам молодежи, физической культуре и спорту
174.58kb.
1 стр.
Отчет контрольно-ревизионного отдела Собрания депутатов Красноармейского муниципального района за IV квартал 2011 года
82.39kb.
1 стр.
Отчет о работе финансового отдела администрации
34.42kb.
1 стр.